世界の再保険市場規模（2025～2033年）：種類別（ファカルティ再保険、条約再保険）
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世界の再保険市場規模は2024年に4,080億米ドル、2033年には6,438億8,000万米ドルに達すると予測され、予測期間中（2025年～2033年）の年平均成長率は5.2%。
再保険とは、保険会社がそのリスクの一部を再保険会社と呼ばれる別の会社に移転し、大きな損失から自らを守るための財務的な取り決めです。このプロセスは、自然災害や経済危機のような大災害が発生した場合に、保険会社がリスクを管理し、財務実績を安定させ、支払能力を維持するのに役立ちます。再保険には、条約再保険（契約ポートフォリオをカバー）やファカルティヴ再保険（特定のガイドラインをカバー）など、さまざまな仕組みがあります。再保険は、リスクを分散し、多額のクレームが発生した後でも元受保険者が保険を提供し続けられるようにすることで、グローバルな業界において重要な役割を果たしています。
特に元受保険者が多額の損害から自社の利益を守るため、より効果的なリスク管理プロセスを模索していることから、グローバル市場はゆっくりと、しかし確実に地歩を固めつつあります。その主な理由は2つあります。災 害が定期的に発生するようになったため、大災害による損害の激しさが増 していることと、保険会社が財務の安定性を意識するようになったことです。保険情報研究所によると、危機に際しては、キャパシティを増やすことでリスク管理に大きな役割を果たすとのこと。さらに、各地域の規制の枠組みは、再保険を通じてリスクをより軽減することを要求しており、その結果、再保険の導入はさらに進んでいます。
例えば、EIOPA は、再保険は今や欧州の保険会社の財務安定性を確立するための結集点であると指摘しています。また、日本損害保険協会は、再保険が自然災害による保険金請求の解決に不可欠であり、多くの保険会社が保険金請求に再保険契約を利用していることを強調しています。各国政府は現在、災害復興計画を重視しており、再保険を活用することで災害後の経済を円滑に回復させることができます。
世界の再保険業界をリードしているのは、バークシャー・ハサウェイ、エベレスト・グループ、スイス再保険といったトッププレーヤーであり、彼らは常に保険料を伸ばしています。下表は、過去3年間の保険料の推移を示したものであり、各社の市場における確固たる地位を反映しています。
世界の再保険市場規模は2024年に4,080億米ドル、2033年には6,438億8,000万米ドルに達すると予測され、予測期間中（2025年～2033年）の年平均成長率は5.2%。
再保険とは、保険会社がそのリスクの一部を再保険会社と呼ばれる別の会社に移転し、大きな損失から自らを守るための財務的な取り決めです。このプロセスは、自然災害や経済危機のような大災害が発生した場合に、保険会社がリスクを管理し、財務実績を安定させ、支払能力を維持するのに役立ちます。再保険には、条約再保険（契約ポートフォリオをカバー）やファカルティヴ再保険（特定のガイドラインをカバー）など、さまざまな仕組みがあります。再保険は、リスクを分散し、多額のクレームが発生した後でも元受保険者が保険を提供し続けられるようにすることで、グローバルな業界において重要な役割を果たしています。
特に元受保険者が多額の損害から自社の利益を守るため、より効果的なリスク管理プロセスを模索していることから、グローバル市場はゆっくりと、しかし確実に地歩を固めつつあります。その主な理由は2つあります。災 害が定期的に発生するようになったため、大災害による損害の激しさが増 していることと、保険会社が財務の安定性を意識するようになったことです。保険情報研究所によると、危機に際しては、キャパシティを増やすことでリスク管理に大きな役割を果たすとのこと。さらに、各地域の規制の枠組みは、再保険を通じてリスクをより軽減することを要求しており、その結果、再保険の導入はさらに進んでいます。
- 例えば、EIOPA は、再保険は今や欧州の保険会社の財務安定性を確立するための結集点であると指摘しています。また、日本損害保険協会は、再保険が自然災害による保険金請求の解決に不可欠であり、多くの保険会社が保険金請求に再保険契約を利用していることを強調しています。各国政府は現在、災害復興計画を重視しており、再保険を活用することで災害後の経済を円滑に回復させることができます。
世界の再保険業界をリードしているのは、バークシャー・ハサウェイ、エベレスト・グループ、スイス再保険といったトッププレーヤーであり、彼らは常に保険料を伸ばしています。下表は、過去3年間の保険料の推移を示したものであり、各社の市場における確固たる地位を反映しています。
最新の市場動向
再保険ソリューションにおけるパラメトリック保険の採用拡大
パラメトリック保険の登場は、損害賠償ではなく、気象条件や地震活動など、あらかじめ定義されたトリガーに基づく支払いを提供することで、業界を一変させます。これにより、保険金請求の決済がより短時間で確実になり、透明性が向上するため、被害を受けた当事者に即時救済を提供することができます。これは、保険会社や再保険会社の業務の複雑さを軽減し、保険契約者が迅速な補償を受けられるようにすることで、脆弱な地域における災害関連リスクへの対応に特に役立ちます。
- 例えば、2022年のハリケーン・シーズンには、CCRIFは加盟する3つの政府に対し、4回、総額1,520万米ドルの支払いを行いましたが、いずれも発生から14日以内であり、パラメトリック保険の効率性が実証されました。
再保険におけるリスク評価のためのAIと予測分析の利用拡大
AIと予測分析は、再保険会社がリスクを正しく評価し、引受効率を高めるために不可欠なツールになりつつあります。この2つのテクノロジーにより、保険会社は膨大なデータを検証し、起こりうる損失を予測し、保険料をより正確に設定することができます。そのため再保険会社は、機械学習アルゴリズムを使って過去のデータパターンを特定し、将来の保険金請求を予測しながら、リスクを最小限に抑えるための最適な意思決定を行うことができます。
- 例えば、EYのパルテノン調査（2024年）によると、再保険会社、ブローカー、インシュアテックの99％がすでにジェネレーティブAIに投資しているか、投資を計画しており、70％以上がこうした取り組みに少なくとも500万ドルを割り当てていることが明らかになりました。
世界の再保険市場の成長要因
自然災害の頻度と深刻度の増加
ハリケーン、洪水、山火事などの異常気象や自然災害の発生が増加し、再保険の需要が高まっています。保険会社は、ソルベンシー（支払能力）を脅かすことなく保険金をカバーできるよう、大災害による経済的負担を転嫁するために再保険を利用します。このようなパターンは災害の多い地域ほど顕著で、再保険は災害後の経済を安定させます。
- 例えば、NOAAのデータによると、2023年に米国では28件の気象・気候災害が発生し、それぞれ少なくとも10億ドルの損害をもたらしました。このような災害の急増により、経済的な影響を管理するための再保険への依存度が高まっています。
さらに、開発プロセスや意識を通じて新興市場への保険の浸透が進むと、それに伴って再保険の需要も増加します。より重大なリスクを個別にカバーすることができないため、地域の保険会社はそのようなエクスポージャーを管理する手段として再保険に大きく依存しています。また、マイクロインシュランスを促進し、社会の低所得者層により手頃な商品を提供することを目的とした政府主導のイニシアチブもあります。
市場の抑制
高い資本要件と厳しい規制
市場は高い資本要件と厳しい規制遵守の枠組みにさらされています。こうした側面は、再保険会社、特に小規模な再保険会社の経営コストを増大させ、効果的な競争を困難にします。さらに、規制の状況は地域によって大きく異なるため、多国籍再保険会社はグローバルな事業展開においてより複雑でリソースが必要となります。欧州保険・職域年金機構（EIOPA）やアメリカ全国保険委員会連合会（NAIC）などの規制機関は、厳格なソルベンシー要件、リスク評価の枠組み、自己資本比率規制を課しており、業務上の負担はさらに大きくなっています。
ソルベンシー要件を満たすために十分な資本準備金を維持することは、特に経済変動やインフレによって準備金維持コストが増大する地域では重要な課題となっています。再保険者は資本効率を最適化するために、保険リンク証券（ILS）やキャタストロフ・ボンドなどの代替資本を活用することが増えています。しかし、このような代替的な解決策には規制当局の監視が付き物であり、再保険者は財務コンプライアンスやリスク・モデリングの進化する状況を乗り切る必要があります。
- 例えば、アフリカの生命再保険の保険料は、南アフリカでのセッションの増加により、18 億米ドルとわずかに増加し、規制要件を満たし、十分な準備金を維持するための再保険者の資本負担が浮き彫りになりました。
市場機会
新たなリスクに特化した再保険商品の開発
サイバー攻撃、気候変動、パンデミックなどの新たなリスクは、再保険者が新たな商品を開発し、専門化する機会を生み出します。これらの商品は、従来の保険ではカバーされていなかった分野や危険に対応するものであり、再保険者はポートフォリオを多様化し、高成長市場にアクセスすることができます。ブロックチェーンやIoTのような新たなテクノロジーは、このようなカスタマイズ・ソリューションの実現性をさらに高めています。人工知能やビッグデータ分析によってリスク・モデリングはさらに強化され、再保険会社はニッチ市場に対応したオーダーメイドのソリューションを開発できるようになります。
気候変動は自然災害の頻度と深刻度を高めており、あらかじめ定義されたトリガーに基づいて迅速な保険金を支払うパラメトリック保険への需要が急増しています。サイバー保険もまた、企業、政府、個人を標的とするサイバー脅威の高まりによって急成長している分野です。サイバー犯罪の世界的なコストは2025年までに年間10兆5,000億米ドルに達すると予想されており、再保険会社は財務上の損失を軽減するためにサイバー保険に特化した保険の引き受けを増やしています。
再保険会社はパンデミックや伝染病のリスク・ソリューションにも注力しており、世界的な健康危機の影響を受ける企業や業界に補償を提供しています。COVID-19のパンデミックは、従来の保険補償のギャップを露呈し、革新的なパンデミック再保険商品の開発を促しました。さらに、予測分析の進歩により、再保険者は新たなリスクをより効果的に評価し、プロアクティブなリスク移転ソリューションを開発することができます。
- 例えば、Swiss Reは、2022年に世界全体で1,200億米ドルのキャタストロフ損害が発生すると推定しており、増加する災害関連の請求に対応するための専門的な再保険商品の緊急の必要性を強調しています。このような新たなリスクに対応したソリューションを提供できる企業は、今後数年間で大きな市場機会を獲得できるでしょう。
地域別インサイト
北米は、確立された保険業界、潤沢な資本、先進的なリスク管理フレームワークにより、世界の再保険市場で圧倒的なシェアを占めています。同地域には、ミュンヘン再保険、スイス再保険、バークシャー・ハサウェイ再保険グループなど世界最大級の再保険会社があり、市場の安定性とキャパシティが強化されています。
さらに、自然災害の発生頻度の高さと深刻さが市場の成長を後押ししています。ハリケーン、山火事、冬の嵐はしばしば大きな保険損害をもたらし、保険会社は再保険による保護を求めるようになります。例えば、ハリケーン「イアン」（2022年）の保険損害は500億ドルを超え、この地域における強力な再保険の必要性が浮き彫りになりました。全米保険委員会（NAIC）やカナダの金融機関監督局（OSFI）のような規制機関により、この地域は厳格なソルベンシーとリスク管理要件を維持しており、再保険の成長を促進しています。気候変動、サイバー脅威、賠償請求などの新たなリスクへのエクスポージャーが高まっていることから、北米では革新的な再保険ソリューションへの需要が引き続き高まっています。
米国再保険市場の動向
アメリカは主要市場です。世界で最も大規模な保険産業を有し、ハリケーン、山火事、洪水による深刻な大災害に直面しています。例えば、2022年のハリケーンや山火事の保険金請求額はすでに数十億ドルに達しています。こうした事態に対処するため、より強力な再保険の必要性が高まっています。自然災害やサイバー・リスクに対する完全なプロテクションのために必要な災害再保険が需要をさらに高めています。
ヨーロッパ：規制当局の支援とリスク認識により着実な成長
ヨーロッパは世界の再保険市場で大きなシェアを占めており、厳しい規制の枠組み、リスク意識の高まり、持続可能性への取り組みに後押しされ、着実な成長を遂げています。欧州連合（EU）が施行したソルベンシーⅡ指令は、保険者に強固な資本準備の維持を義務付けており、財務リスクを効果的に管理するために再保険への依存度を高めています。ハノーバー再保険、SCOR、ロイズ・オブ・ロンドンといった欧州の大手再保険会社は、様々な業界の保険会社をサポートする上で極めて重要な存在です。
さらに、ヨーロッパは気候変動リスクやESG（環境、社会、ガバナンス）要因を再保険のプライシングやアンダーライティングに統合する最前線にあります。また、あらかじめ定義されたイベントのトリガーに基づいて迅速な保険金の支払いを行うパラメトリック保険の台頭も注目を集めています。金融機関や企業に対するサイバー攻撃の増加に伴い、サイバー再保険の採用が増加していることも、市場の拡大をさらに後押ししています。
強力な規制の枠組み、持続可能性への関心の高まり、多様なリスク状況により、ヨーロッパは世界市場の主要なプレーヤーであり続け、再保険会社にとって安定性と成長機会を提供しています。
英国再保険業界の動向
英国は、グローバル市場のリーダーであるロイズ・オブ・ロンドンを擁する国です。気候関連リスクの高まりやサイバー保険への需要の高まりにより、英国では専門的な再保険商品へのニーズが高まっています。英国はまた、サイバー脅威やテロリズムのような新たなリスクをカバーする主要なプレーヤーでもあります。
各国のインサイト
- ドイツ ドイツはもう一つの重要な欧州市場であり、ミュンヘン再保険とハノーバー再保険が再保険のリーダーです。洪水リスクに対する脆弱性があり、持続可能な再保険ソリューションへの関心が高まっているため、需要が高まっています。強固な規制体制と欧州連合（EU）の中心に位置することから、世界の再保険会社にとって魅力的な市場です。
- フランス フランスの再保険市場は、SCOR や政府系再保険会社CCR などの大手再保険会社によって支えられています。フランスでは環境の持続可能性が重視されるようになり、再保険、特に損害保険が伸びています。フランスはまた、EU のグリーンファイナンスの目標に沿った再保険ソリューションを見出すことを目指しています。
- 中国 中国: 中国保険業界を強化する政府の努力に支えられ、中国市場は飛躍的な成長を遂げています。中国には、洪水や地震といった自然災害のリスクが多くあります。政府は国内再保険キャパシティーの拡大を積極的に推進し、国際的な再保険会社の参入を求めています。
- 日本 台風、地震、さらには火山噴火などの自然リスクは日本国内でも発生しています。東京海上などの大手再保険会社が海外再保険会社とともに国内で再保険事業を展開しており、再保険の集中度は高い。キャタストロフ再保険のニーズはますます高まっており、サイバー脅威や気候災害などの新たなリスクをカバーすることが、現在のインド市場を牽引しています。
- インド インドの市場は、特に農業と自然災害のカバレッジにおいて急速に拡大しています。同国はモンスーン、洪水、干ばつなどの問題に直面しているため、農業再保険商品の需要が高まっています。農作物保険制度に対するインド政府の支援は、農村部での成長を促進する要因のひとつ。
- オーストラリア 2022年にクイーンズランド州とニューサウスウェールズ州で発生した洪水は、多額の保険金請求を集め、再保険ソリューションへの需要を高める結果となり、市場に大きな影響を与えました。キャタストロフ・カバレッジの信頼性、規制環境、市場へのさらなる依存は、市場が安定的に推移する大きな要因となっています。
セグメント分析
種類別
条約再保険は長期的な事前契約であるため、保険会社と再保険会社に安定性と予測可能性を提供することから、常に市場を支配してきました。この再保険では、通常であれば膨大な管理負担が必要となるようなリスクのポートフォリオがカバーされるため、より広範なリスク管理が可能となります。保険会社は、個々のケースについて個別の条件交渉をすることなく、重大なリスクを移転することができるため、この方式を好んでいます。再保険の取り決めとしては、最も効率的で広く行われています。
販売チャネル別
ブローカーは、保険者と複数の再保険者を結びつけ、競争力のある価格設定と最適なカバレッジを実現することで、この再保険チャネルを支配しています。ブローカーはリスク分析や市場ノウハウなどの専門知識を提供することで、保険者が望むソリューションを提供し、再保険取引における重要な仲介者であり続けます。ブローカーは複雑な再保険取引において不可欠な存在であり、有利な条件を確保するためには交渉力とマーケットへのリーチが極めて重要になります。
用途別
損害再保険は、損害保険から賠償責任保険まで、幅広いリスクをカバーしています。自然災害やその他の重大イベントの頻度が高まるにつれ、損害再保険の需要は急増し、再保険市場の中で最大のセグメントとなっています。その適用範囲の広さから、損害再保険の安定的な需要が市場全体の成長の主要な原動力となっており、拡大・多様化の大きな機会を提供しています。
エンドユーザー別
再保険商品の主な買い手は、市場を支配する保険会社です。多様化したリスクの巨大なポートフォリオを管理する必要性から、再保険は財務の安定性と支払能力を維持するための重要な支援源となっています。したがって、保険会社にとって、より多くの契約を引き受けるための十分なキャパシティを確保するために、帳簿上の異常災害リスクを削減することが不可欠となっています。保険会社による再保険ソリューションの需要は、主に再保険セクターの継続的な維持と拡大を確保する上で中心的な役割を果たしています。
各社の市場シェア
再保険市場の主要プレーヤーは、高度なリスク管理技術に投資し、戦略的パートナーシップ、買収、地理的拡大を追求することで、提供するサービスを強化し、市場での存在感を高めています。
バークシャー・ハサウェイ 新興プレーヤー
Berkshire Hathawayは、Alleghanyを含む戦略的買収と、Gen ReおよびTransReを通じた損害再保険における大きな存在感で知られる、再保険市場の新興プレーヤーです。
最近の動き
- 2022年3月、Berkshire HathawayによるAlleghanyの買収により、AlleghanyのTransReとBerkshire HathawayのGen Reを合わせた再保険料は約164億ドルに増加。
再保険市場の主要プレーヤー
- Munich Re
- Swiss Re
- Hannover Re
- Lloyd’s of London
- Berkshire Hathaway Reinsurance Group
- SCOR SE
- Reinsurance Group of America, Inc. (RGA)
- Everest Re Group
- XL Catlin (Aon Re)
- Mapfre Re
最近の動き
- 2024年9月- ミュンヘン再保険北米生命保険がアメリカで長寿再保険の新商品を発売、年金や年金の支払いを固定キャッシュフローに変換することで保険会社が生体リスクを管理できるようにし、準備金や資本要件の高まりに対応。
アナリストの見解
当社のアナリストによれば、世界の再保険市場は、特に自然災害や気候変動、新たなサイバー脅威などによるリスクの複雑化に牽引され、着実に成長しています。保険会社が大災害による保険金請求の増加に直面する中、再保険ソリューションに対する需要は増加の一途をたどっており、各社はより高度なリスク管理戦略やテクノロジーの導入を促しています。バークシャー・ハサウェイ、ミュンヘン再保険、スイス再保険などの大手保険会社は、戦略的買収やキャタストロフ・モデルの革新を通じて、拡大する市場を活用しています。しかし、規制の変化や、すでに競争の激しい 地域で生じている価格と収益性への高い圧力は、市場全体に影 響を及ぼしています。このように、再保険業界は成長する素地があるように見えますが、リスク状況の変化や市場環境の変化に対応していかなければなりません。
再保険市場のセグメンテーション
種類別 (2021-2033)
- ファカルティ再保険
- 条約再保険
ディストリビューション・チャネル別（2021-2033）
- 直接再保険
- ブローカー
用途別（2021-2033）
- 生命・医療再保険
- 損害再保険
エンドユーザー別（2021-2033）
- 保険会社
- 政府機関
- 法人
-
- ESG動向
- 免責事項
エグゼクティブサマリー
調査範囲とセグメンテーション
市場機会の評価
市場動向
市場評価
規制の枠組み
世界の再保険市場規模分析
- 世界の再保険市場紹介
- 種類別
- タイプ別
- 種類別 金額別
- ファカルタティブ再保険
- 金額別
- 条約再保険
- 金額別
- タイプ別
- 販売チャネル別
- 再保険の紹介
- ディストリビューション・チャネル
- 直接再保険
- 金額別
- ブローカー
- 価値別
- 再保険の紹介
- 用途別
- 導入
- アプリケーション 金額別
- 生命・医療再保険
- 金額別
- 損害再保険
- 価値別
- 導入
- エンドユーザー別
- はじめに
- エンドユーザー
- 保険会社
- 金額別
- 政府機関
- 金額別
- 法人
- 金額別
- はじめに
北米市場の分析
ヨーロッパの市場分析
アジア太平洋市場の分析
中東・アフリカ市場の分析
ラタム市場の分析
競争環境
市場プレイヤーの評価
調査方法
付録
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