酢酸ビニルモノマー市場：市場規模・シェア分析、成長動向と予測（2025年～2030年）

ビニルアセテートモノマー（VAM）市場は、2025年には112.1億米ドルと推定され、2030年には146.2億米ドルに達し、予測期間（2025年～2030年）中に年平均成長率（CAGR）5.45%で成長すると予測されています。ポリビニルアルコール（PVOH）、ポリ酢酸ビニル（PVAc）、エチレン酢酸ビニル（EVA）に対する持続的な需要が、包装、建設、太陽光発電といったサプライチェーンにおいてVAM市場を強固に支えています。

競争環境は、地域ごとの原料経済に大きく左右されます。北米の生産者はシェールガス由来のエチレンを活用して優位に立っていますが、アジアにおける新規生産能力の増強が供給圧力を高めています。水性接着剤の需要増加、太陽光発電モジュール向けEVA封止材ラインの急速な拡大、そしてバイオ酢酸ルートの早期商業化が、VAM市場の収益源を多様化させると見られています。しかし、短期的にはエチレンと酢酸の価格変動、VOC排出規制遵守コストの増加、パラジウム触媒の入手可能性が収益性に影響を与える可能性があります。このため、自社でエチレン生産設備や下流の分散液製造設備を持つ統合型企業は、市場の過剰供給や規制コストの増加に直面する中で、より有利な立場にあると言えます。

主要なレポートのポイント

* アプリケーション別: 2024年のVAM市場需要において、ポリビニルアルコール（PVOH）が47.89%のシェアを占め、主導的な地位を維持しています。一方、エチレン酢酸ビニル（EVA）は2030年までに5.78%のCAGRで成長すると予測されており、最も急速に成長するアプリケーションです。
* エンドユーザー産業別: 2024年のVAM市場規模において、包装産業が28.56%を占めています。太陽光発電分野は2030年までに7.35%のCAGRで拡大すると見込まれています。
* 地域別: 2024年のVAM市場シェアにおいて、アジア太平洋地域が48.73%を占め、2030年までに5.64%のCAGRで成長すると予測されています。

グローバルVAM市場のトレンドと洞察

市場の促進要因

1. 包装および建設分野における水性接着剤・シーラントの需要増加:
米国環境保護庁（EPA）が建築用塗料のVOC（揮発性有機化合物）含有量に上限を設けるなど、世界的に溶剤系システムから水性システムへの移行が進んでいます。EU指令2004/42/ECやNordic Swan Ecolabelといった同様の規制もこの傾向を後押ししています。VAE（酢酸ビニル-エチレン）およびPVAcエマルションは、接着強度、速乾性、および規制遵守のバランスが取れているため、これらの規制に対応する製品として注目されています。ヘンケル、ダウ、シカなどの多国籍企業は低VOCの包装用および木工用接着剤を投入しており、VAM市場は段ボール箱の封止、家具のラミネート、建築用シーラントにおいて着実に需要を伸ばしています。

2. 太陽光発電モジュールにおけるEVA封止材フィルムの急速な採用:
TOPConセル設計の普及に伴い、グローバルなEVAおよびPOE（ポリオレフィンエラストマー）封止材の需要は年々増加すると予想されています。多層POE-EVAシートは、潜在誘起劣化（PID）を軽減するため、EVA需要は中国、インド、米国におけるギガワット規模のモジュール製造拡大と直接的に結びついています。米国のインフレ削減法（IRA）の国内含有量税額控除やインドの生産連動型インセンティブ制度などの政策が、中国以外のシート生産能力を促進しています。短期的な変動はあるものの、大規模プロジェクトや屋上設置義務に関連するモジュール受注残が、長期的な成長見通しを維持し、EVA樹脂の需要増加を通じてVAM市場を支えています。

3. VAEおよびPVAcエマルションをベースとした低VOC建築用塗料の成長:
室内空気品質認証や無臭塗料に対する消費者の嗜好が、VAEベースのバインダーを支持しています。VAEベースのバインダーは、アクリル系システムよりも合着剤の必要量が少ないという利点があります。2024年のEU共同研究センターの報告書では、装飾用塗料のライフサイクル全体における気候変動への影響の最大72%がバインダー生産に起因すると指摘されており、VAEラテックスがエンボディドカーボン（製品の製造・輸送・廃棄までに排出されるCO2）削減に貢献することが示されています。ワッカーケミーは、バイオ酢酸ベースのVINNAPAS ecoグレードや、化石原料の使用を約3分の1削減するハイブリッド澱粉-VAEシステムを商業化しています。これらのドロップインオプションは、塗料メーカーがプラントインフラを大幅に変更することなくVOCおよびカーボンフットプリント目標を達成することを可能にし、欧州および北米の高級内装仕上げにおけるVAM誘導体の浸透を広げています。

4. 北米におけるシェールガス由来エチレンの豊富さと低コストがVAMマージンを改善:
2024年には米国のエタン生産量が増加し、欧州や北東アジアのナフサベースのエチレンとの間で顕著なコスト格差が固定化されました。この高いマージンに支えられ、米国の輸出業者はエチレン誘導品の出荷を増やしました。2026年以降には新規輸出ターミナルやクラッカーの稼働により国内のエタンバランスが引き締まる可能性がありますが、現在のところ、メキシコ湾岸のVAM生産者は有利なコストカーブを享受しています。この競争優位性は、VAMの輸出を強化するだけでなく、VAE分散液やEVA樹脂への転換も促進しています。結果として、北米のVAM市場プレーヤーは、アジアを拠点とする競合他社による価格競争から保護されています。

5. バイオ酢酸ルートの商業化によるVAMのカーボンフットプリント削減:
バイオ酢酸ルートの商業化は、VAMのカーボンフットプリントを削減する可能性を秘めています。これは主に欧州で先行しており、アジアでも初期の活動が見られます。持続可能性への関心が高まる中、この技術はVAM生産の環境負荷を低減し、市場における競争力を高める要因となるでしょう。

市場の抑制要因

1. エチレンおよび酢酸原料の価格変動:
エチレンと酢酸はVAMの現金コストの大部分を占めるため、VAM市場はエネルギー価格の変動に極めて敏感です。2024年12月には、天候によるクラッカーの停止後、米国のエチレン契約価格が上昇しました。また、天然ガス価格に連動するメタノールコストが欧州とインドで酢酸価格を押し上げました。後方統合されていない生産者や長期供給契約を持たない生産者は、収益の変動に直面し、コスト高騰時には生産能力を停止する可能性があります。このような原料価格の変動は、安定した下流需要がある時期でも、急速にマージンを侵食する可能性があります。

2. VOCおよび発がん性物質曝露に関する世界的な規制強化（OSHA、REACH）:
米国EPAの2025年1月のエアロゾル塗料改正では、酢酸ビニルの反応性係数が引き下げられ、2025年7月までに詳細なVOC追跡が義務付けられ、樹脂および塗料配合業者にコンプライアンスコストが追加されます。並行して、REACH（化学品の登録、評価、認可及び制限に関する規則）の改訂では、残留性および移動性物質のハザードクラスが導入され、酢酸ビニルに対するCarc. 2（発がん性物質カテゴリー2）の表示が強化されます。生産者は、エコラベルの閾値以下の残留モノマー含有量を認証するために、研究開発、分析、文書化に投資する必要があります。大手統合型企業はこれらのコストを吸収できますが、小規模なVAMおよび分散液生産者は単位あたりの規制費用が高くなり、競争上の地位を制約し、生産能力の拡大を遅らせる可能性があります。

3. 地政学的混乱によるパラジウム触媒供給リスク:
VAM生産に不可欠なパラジウム触媒の供給は、地政学的混乱によってリスクにさらされています。パラジウムは特定の地域に供給源が集中しているため、国際情勢の不安定化が供給途絶や価格高騰を引き起こす可能性があります。これは、特に後方統合されていない生産者にとって、VAM生産コストの増加や生産計画の不確実性につながる可能性があります。

セグメント分析

* アプリケーション別: PVOHが優勢、EVAが太陽光発電の追い風で加速
ポリビニルアルコール（PVOH）は2024年の需要の47.89%を維持し、繊維サイジング、紙コーティング、水溶性包装における確立された役割を強調しています。洗剤ポッドや農業用マルチフィルム向けの生分解性フィルムへの移行が、特に中国で化学修飾PVOHグレードの需要を牽引しています。エチレン酢酸ビニル（EVA）は、太陽光発電モジュール封止材の需要を背景に、2030年までに5.78%のCAGRで拡大する最も急速に成長しているアプリケーションです。ポリ酢酸ビニル（PVAc）は水性接着剤や塗料で着実にシェアを伸ばしていますが、成長の勢いではEVAに劣ります。酢酸ビニル-エチレン（VAE）エマルションは、東南アジアや中東の建設部門の支出を活用しており、エチレン-ビニルアルコール（EVOH）樹脂は食品包装向けのニッチなバリア特性を提供しています。PVOHによる量的なリーダーシップとEVAによる加速の共存は、生産者が成熟したキャッシュフローセグメントと高成長の太陽光発電機会とのバランスを取る必要性を示しています。ワッカーケミーが南京の分散液生産量を2023年に倍増させ、2025年にはカルバートシティで新しいVAEラインを稼働させる計画は、長期的な分散液需要への自信を示しています。

* エンドユーザー産業別: 包装がリード、太陽光発電が急増
包装産業は2024年の消費量の28.56%を占め、段ボール箱、ラミネート、ラベルにおけるPVAcおよびVAE接着剤の広範な使用を反映しています。リサイクル可能な基材や低VOCラミネート接着剤への移行が緩やかな成長を支えています。一方、太陽光発電セグメントは、モジュール生産のグローバル化と、国内含有量インセンティブを満たすために中国外でEVAシートサプライヤーが現地化するにつれて、7.35%のCAGRで急成長しています。その結果、太陽光発電のVAM市場需要におけるシェアは、2030年までに包装産業との差を縮めると予想されています。建築・建設は次に大きな市場であり、VAE分散液や再分散性粉末が、セメント使用量を削減した薄層タイル接着剤や断熱システムに利用されています。自動車分野におけるワイヤー・ケーブル絶縁材やPVB中間膜の需要は景気循環の影響を受けますが、電化トレンドは軽量接着システム向けの将来の樹脂需要を示唆しています。

地域分析

* アジア太平洋:
アジア太平洋地域は2024年のVAM市場の48.73%を占め、2030年までに5.64%のCAGRで成長すると予測されています。中国のエチレン生産能力は、江蘇索普（Jiangsu Sopu）のVAMラインや栄盛石化（Rongsheng Petrochemical）の統合型EVAおよびCO₂回収複合施設などの主要プロジェクトによって、2027年までに大幅に増加する見込みです。しかし、これらの能力増強にもかかわらず、2023年にはエチレンプラントの稼働率が低下しており、下流需要が過剰供給を吸収するまでVAM価格にマージン圧力がかかる可能性を示唆しています。一方、インドの石油化学需要、特に包装および建設用分散液は恩恵を受けています。インフラを強化している東南アジア諸国は、タイル接着剤や防水材に不可欠なVAE分散液の輸入を増やしています。

* 北米:
北米はシェールガスによるエチレンのコスト競争力という利点を享受しています。しかし、エタン輸出の急増と2026年までに稼働開始予定のメキシコ湾岸の新規クラッカーにより、国内バランスが引き締まり、原料コストが上昇する可能性があります。現在のところ、米国の生産者はコスト優位性を活用し、VAMおよびEVAの輸出をアジアや欧州に拡大することで、VAM市場規模を拡大しています。メキシコとカナダは接着剤や樹脂のVAMを輸入に依存しており、国内生産能力が限られているため、テキサス州やルイジアナ州からの国境を越えた出荷が安定しています。

* 欧州:
欧州はエチレンと酢酸の構造的な不足に直面しており、生産者はエネルギー価格の変動に対して脆弱です。ワッカーケミーは2023年に2022年と比較して原料コストの大幅な削減を報告しましたが、コストはパンデミック前の水準を上回っています。欧州の競争優位性は、2026年予定のINEOS Project Oneのような事業や、炭素国境調整メカニズム（CBAM）に合わせるためのバイオ酢酸法の迅速な採用にかかっています。CropEnergiesによる再生可能エチルアセテートプラントへの投資は、低炭素原料への地域の移行を強調しています。

* 中東・アフリカ:
中東およびアフリカ地域はVAMの消費量が控えめですが、サウジアラビアやアラブ首長国連邦の統合型精製所がEVA生産能力を増強し、より広範な輸出機会を創出するにつれて、未開発の潜在力を秘めています。

* 南米:
南米では、ブラジルとアルゼンチンが建設用分散液の需要を牽引していますが、通貨変動が当面の投資にとって課題となっています。

競争環境

VAM市場は中程度に統合されています。主要な戦略は3つのテーマに集約されます。第一に、エチレンと酢酸への垂直統合は、価格変動から保護し、マージンの回復力を支えます。第二に、特殊分散液および封止材グレードEVAの生産能力は、太陽光発電およびエコラベル主導の需要に供給を合わせ、コモディティ化されたポートフォリオの中でプレミアムなニッチ市場を切り開きます。第三に、再生可能酢酸ルートの早期採用とISCC認証のマスバランス会計は、欧州のCBAMや企業のScope 3目標が発効するにつれて、炭素差別化製品を収益化する立場に生産者を置きます。コストリーダーシップと持続可能性の資格を両立させるサプライヤーは、市場シェアを拡大し、サイクルを通じて収益性を確保できるでしょう。

主要プレーヤー:
Celanese Corporation、LyondellBasell Industries Holdings B.V.、Dow、Wacker Chemie AG、China Petrochemical Corporation (Sinopec) などが挙げられます。

最近の業界動向

* 2025年8月: クラレ株式会社は、岡山工場で生産されるVAMを起点とする認証済み日本サプライチェーンを確立し、5つのビニルアセテート関連製品でISCC PLUS認証を取得しました。
* 2025年3月: Celanese Corporationは、2025年3月17日より、西半球全域でビニルアセテートモノマー、ビニル系エマルション、および再分散性粉末の価格引き上げを発表しました。

以上が、提供された市場概要の詳細な要約となります。

ビニルアセテートモノマー（VAM）市場に関する本レポートは、VAMの市場状況、成長要因、抑制要因、および将来の展望について詳細な分析を提供しています。VAMは主に工業用および消費者製品の製造に使用される重要な化学品であり、そのポリマーであるポリ酢酸ビニル（PVAc）、ポリビニルアルコール（PVOH）、エチレン酢酸ビニル（EVA）、酢酸ビニル-エチレン（VAE）エマルジョン、エチレン-ビニルアルコール（EVOH）などは、多岐にわたる産業で利用されています。

調査の範囲と方法論
本調査は、VAM市場を用途別、エンドユーザー産業別、および地域別にセグメント化しています。用途別では、PVAc、PVOH/PVA、EVA、VAEエマルジョン、EVOHなどが含まれます。エンドユーザー産業別では、包装、建築・建設、太陽光発電、自動車、繊維などが対象です。地理的には、アジア太平洋（中国、インド、日本、韓国など）、北米（米国、カナダ、メキシコ）、ヨーロッパ（ドイツ、英国、イタリア、フランス、ロシアなど）、南米、中東・アフリカの主要16カ国をカバーし、それぞれの市場規模と成長予測を収益（米ドル）ベースで提供しています。

市場の状況
VAM市場は、いくつかの主要な推進要因によって成長しています。具体的には、包装および建設分野における水性接着剤・シーラントの需要増加、太陽光発電（PV）モジュールにおけるEVA封止フィルムの急速な採用、VAEおよびPVAcエマルジョンをベースとした低VOC（揮発性有機化合物）建築塗料の成長が挙げられます。また、北米におけるシェールガス由来のエチレンの豊富さと低コストが、VAMのマージン改善に寄与している点や、バイオ酢酸ルートの商業化によるVAMの炭素排出量削減も市場を後押ししています。

一方で、市場にはいくつかの抑制要因も存在します。エチレンおよび酢酸原料の価格変動は、生産コストに影響を与える可能性があります。また、OSHAやREACHなどの規制強化により、VOCおよび発がん性物質への曝露に関する世界的な規制が厳しくなっていることも課題です。さらに、地政学的混乱に伴うパラジウム触媒の供給リスクも懸念材料となっています。

市場規模と成長予測
VAM市場は堅調な成長が見込まれており、2025年の112.1億米ドルから、2030年には146.2億米ドルに達すると予測されています。予測期間中の年平均成長率（CAGR）は5.45%と見込まれています。

主要な質問と回答
本レポートでは、VAM市場に関する以下の主要な質問に回答しています。

* 2030年のVAM市場のグローバル価値予測は？
市場は2030年までに146.2億米ドルに達すると予測されており、2025年の112.1億米ドルから年平均成長率（CAGR）5.45%で成長する見込みです。

* 現在、VAMの需要を支配している用途は？
ポリビニルアルコール（PVOH）が2024年の消費量の47.89%を占めており、繊維、包装フィルム、建設添加剤といった分野での確固たる地位を反映しています。

* EVAの消費が他の用途よりも速く成長している理由は？
太陽光発電モジュールメーカーがTOPConセルアーキテクチャの採用や再生可能エネルギー奨励策に後押しされ、EVA封止フィルムを急速に導入していることが主な理由です。これにより、2030年までCAGR 5.78%での成長が支えられています。

* シェールガスは北米のVAM競争力にどのように影響するか？
豊富で低コストのエタン供給により、米国のエチレン生産コストはナフサベースの地域よりも低く抑えられています。これにより、VAMおよびその派生品の輸出において魅力的なマージンを維持し、北米の競争力を高めています。

* 将来のVAM生産に影響を与える持続可能性のトレンドは？
バイオ酢酸の商業化、より厳格なVOC排出規制、およびISCC PLUS認証の取得が挙げられます。これらは、生産者が低炭素原料の採用やマスバランス会計への移行を推進する要因となっています。

競争環境
競争環境の分析では、市場集中度、主要企業の戦略的動き、市場シェアのランキングが評価されています。Arkema、Celanese Corporation、Dow、Kuraray Co., Ltd.、Wacker Chemie AGなど、主要な15社の企業プロファイルが詳細に記載されており、各社のグローバルおよび市場レベルの概要、主要セグメント、財務情報、戦略、市場ランク/シェア、製品・サービス、最近の動向が含まれています。

市場機会と将来展望
レポートでは、未開拓の市場機会（ホワイトスペース）や未充足のニーズについても評価し、VAM市場の将来の展望を提示しています。

1. はじめに

• 1.1 調査の前提と市場の定義

• 1.2 調査範囲

2. 調査方法

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場概況

• 4.1 市場概要

• 4.2 市場促進要因
  • 4.2.1 包装および建設における水性接着剤およびシーラントの需要増加

  • 4.2.2 太陽光発電モジュールにおけるEVA封止材フィルムの急速な採用

  • 4.2.3 VAEおよびPVAcエマルションをベースとした低VOC建築用塗料の成長

  • 4.2.4 北米における豊富で低コストのシェールガスエチレンによるVAMマージンの改善

  • 4.2.5 バイオ酢酸ルートの商業化によるVAMのカーボンフットプリント削減

• 4.3 市場抑制要因
  • 4.3.1 エチレンおよび酢酸原料の価格変動

  • 4.3.2 世界的なVOCおよび発がん性物質曝露規制の強化 (OSHA, REACH)

  • 4.3.3 地政学的混乱の中でのパラジウム触媒供給リスク

• 4.4 バリューチェーン分析

• 4.5 ポーターの5つの力
  • 4.5.1 供給者の交渉力

  • 4.5.2 買い手の交渉力

  • 4.5.3 新規参入の脅威

  • 4.5.4 代替品の脅威

  • 4.5.5 競争上の対抗関係

5. 市場規模と成長予測（金額）

• 5.1 用途別
  • 5.1.1 ポリ酢酸ビニル (PVAc)

  • 5.1.2 ポリビニルアルコール (PVOH/PVA)

  • 5.1.3 エチレン酢酸ビニル (EVA)

  • 5.1.4 酢酸ビニル-エチレン (VAE) エマルジョン

  • 5.1.5 エチレンビニルアルコール (EVOH)

  • 5.1.6 その他の用途

• 5.2 エンドユーザー産業別
  • 5.2.1 包装

  • 5.2.2 建築・建設

  • 5.2.3 太陽光発電

  • 5.2.4 自動車

  • 5.2.5 繊維

  • 5.2.6 その他のエンドユーザー産業

• 5.3 地域別
  • 5.3.1 アジア太平洋

  • 5.3.1.1 中国

  • 5.3.1.2 インド

  • 5.3.1.3 日本

  • 5.3.1.4 韓国

  • 5.3.1.5 その他のアジア太平洋地域

  • 5.3.2 北米

  • 5.3.2.1 米国

  • 5.3.2.2 カナダ

  • 5.3.2.3 メキシコ

  • 5.3.3 ヨーロッパ

  • 5.3.3.1 ドイツ

  • 5.3.3.2 イギリス

  • 5.3.3.3 イタリア

  • 5.3.3.4 フランス

  • 5.3.3.5 ロシア

  • 5.3.3.6 その他のヨーロッパ地域

  • 5.3.4 南米

  • 5.3.4.1 ブラジル

  • 5.3.4.2 アルゼンチン

  • 5.3.4.3 その他の南米地域

  • 5.3.5 中東・アフリカ

  • 5.3.5.1 サウジアラビア

  • 5.3.5.2 南アフリカ

  • 5.3.5.3 その他の中東・アフリカ地域

6. 競争環境

• 6.1 市場集中度

• 6.2 戦略的動向

• 6.3 市場シェア（%）/ランキング分析

• 6.4 企業プロファイル（グローバル概要、市場概要、主要セグメント、財務、戦略情報、市場ランク/シェア、製品およびサービス、最近の動向を含む）
  • 6.4.1 Arkema

  • 6.4.2 Celanese Corporation

  • 6.4.3 China Petrochemical Corporation (Sinopec)

  • 6.4.4 Clariant

  • 6.4.5 Dairen Chemical Corporation

  • 6.4.6 Dow

  • 6.4.7 Exxon Mobil Corporation

  • 6.4.8 INEOS

  • 6.4.9 Innospec

  • 6.4.10 Kemipex

  • 6.4.11 Kuraray Co., Ltd.

  • 6.4.12 LyondellBasell Industries Holdings B.V.

  • 6.4.13 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

  • 6.4.14 Sipchem

  • 6.4.15 Wacker Chemie AG

7. 市場機会と将来展望