世界の抗肥満薬市場：作用機序別、種類別、投与経路別、流通チャネル別、地域別（2025年～2030年）

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抗肥満薬市場は2025年に259.3億米ドル、2030年には1009.7億米ドルに成長し、年平均成長率は31.24%と予測されています。
成長の軸となるのは、GLP-1受容体作動薬がもたらす劇的な有効性の向上、慢性疾患としての肥満に対する認識の高まり、高所得国における償還制度の拡大です。

パイプラインの急速な進展により開発期間が短縮される一方、注射剤に匹敵する有効性が期待される経口剤や多剤併用型製剤への投資が進んでいます。メーカー各社は旺盛な需要を見込んで生産能力を増強していますが、目先の供給逼迫は続いています。
大企業はライフサイクルの延長でシェアを守り、中小のバイオテクノロジー企業は新規メカニズムでのホワイトスペースの機会を求めており、競争は激化しています。

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主要課題

• 作用機序別では、末梢作用薬が2024年の売上高シェア60.10％でトップ、一方、腸管ホルモン・インクレチンは2030年までのCAGR 33.15％で拡大予測。
• 薬剤の種類別では、2024年に医療用医薬品が抗肥満薬市場シェアの84.20%を獲得。
• 投与経路別では、注射剤が2024年に抗肥満薬市場規模の81.30%のシェアを維持しましたが、経口剤が2025〜2030年のCAGR 36.60%で最も急成長する見込みです。
• 流通チャネル別では、小売薬局が2024年の売上高の54.05%を占めたのに対し、オンライン薬局は2030年までのCAGRが34.75%と予測。
• 地域別では、2024年の売上高シェアは北米が65.90%で圧倒的であるのに対し、アジア太平洋地域は予測期間中CAGR 33.65%で進展。

肥満と関連合併症の高負担

世界肥満アトラスは、2035年までに7億5,000万人以上の子どもたちが過体重または肥満と共存すると予測しています^[1]。高血圧は肥満の高齢者の89.4%に影響を与え、年間支出は1,310億米ドルに上ります。アンメットニーズの大きさにより、薬剤の採用が加速しており、特に心血管リスク低減のデータが薬理学的介入を裏付けています。

革新的医薬品の研究開発イニシアチブの増加

2025年には116以上の化合物が臨床開発段階にあり、2023年比で30%増加。REDEFINE 1試験novonordisk.comで22.7%の体重減少を記録したCagriSemaや、52週目で最大20%の体重減少を達成したMariTideなどの二重・三重拮抗薬プログラムから勢いがあります。焦点は、第II相試験で最大14.7％の体重減少を記録したオルフォグリプロンのような経口GLP-1製剤に移っています。ベンチャー企業による資金調達と戦略的ライセンス契約は、次世代メカニズムへの信頼を裏付けています。

患者の意識の高まりと手術以外の選択肢へのシフト

肥満手術の実施率は適格患者の1%にとどまっていますが、非糖尿病成人におけるGLP-1製剤の処方は2019年から2023年の間に7倍に増加しました。セマグルチドのSELECT試験では、主要な心血管有害事象が20%減少したことが実証され、臨床的な魅力が拡大^[2]。安全性プロファイルと自己投与ペンの利便性に慣れ親しむことで、プライマリケア環境における薬物療法への選好が加速。

拡大する公的および民間給付プログラム

米国の連邦政府機関は、2025年に慢性的な体重管理薬の保険適用を支持するガイダンス案を発表しました^。欧州連合（EU）のいくつかの加盟国でも、同様の政策論議が進行中であり、費用対効果分析では高リスク者に対する薬物療法がますます支持されるようになっています。

高い治療費がアクセスの障壁に

米国では主要なGLP-1作動薬の1ヵ月あたりの治療費は1,000米ドル近く。州のメディケイド制度のうち、少なくとも1つの肥満治療薬をカバーするのは21％のみで、制限のないアクセスは15％以下。経済モデリングによると、広く普及した場合、年間システムコストは1,000億米ドルを超える可能性があります。低所得国では経済的な格差が大きく、肥満の有病率が上昇しているにもかかわらず、導入が妨げられています。

規制上のハードルと安全性への懸念が拡大の妨げに

食欲抑制剤の過去の販売中止を受けて、長期的な心血管アウトカム試験が義務化。EudraVigilanceのデータによると、セマグルチドに関連する重篤な有害事象は年間67.1％増加。実際のアドヒアランス試験では、忍容性の問題を反映し、12ヵ月後の持続率が32.3％であることが明らかになりました。配合剤に対する審査の厳格化により、承認がさらに遅れ、特定の市場での供給が制限されることになります。

セグメント分析

作用機序別 腸管ホルモンのインクレチンが有効性のベンチマークを再定義

末梢作用薬は、確立された安全性と中枢神経系への曝露の低さに支えられ、2024年の売上高の60.10%を占める。しかし、腸管ホルモン・インクレチンはCAGR 33.15%で最も急成長しており、抗肥満薬市場の他のクラスを凌駕しています。GLP-1アナログは平均15〜22.5％の体重減少をもたらし、旧来の治療薬では1桁台の結果。デュアルアゴニストおよびトリプルアゴニストの戦略は、満腹感とエネルギー消費を増幅する補完的な経路を活用し、有効性を肥満外科領域へと押し上げます。

有効性の格差が拡大するにつれ、高価格にもかかわらずインクレチンを好む医師が増加。メーカー各社は、消化器系の副作用を軽減し、治療期間を延長するために、デジタルコーチングをバンドルしています。GIP/GLP-1/グルカゴントリアゴニストなどの新規参入が進むにつれ、腸管ホルモンをベースとする抗肥満薬の市場規模は2030年までに700億米ドルを超えると予想されます。競争の激しさは、反応の持続性、心血管系への有益性の主張、デリバリー・イノベーションの差別化にかかっています。

薬剤の種類別： 処方薬の優位性が臨床の複雑性を強調

2024年の処方薬のシェアは84.20%で、CAGR（年平均成長率）は32.56%と予測され、今後も主導権を維持する見込み。臨床医は用量の漸増を管理し、心代謝系マーカーをモニターし、補助的な生活習慣プログラムを調整し、医学的監視を強化します。SURMOUNT-1において、ティルゼパチド15mgは参加者の3分の1で体重を25％減少させ、医師主導型治療の臨床的根拠を強調しました。

市販の製剤はオルリスタット・ジェネリックと食物繊維ベースのサプリメントに限られており、有効性と忍容性で劣ります。多剤併用療法が承認されれば、ラベル表示の複雑さとリスク管理プログラムにより、処方薬の優位性がさらに高まるでしょう。しかし、個別化された栄養アプリとバンドルされたOTC補助食品を求める少数の消費者ニッチは存続しており、抗肥満薬産業にささやかな多様性をもたらしています。

投与経路別： 経口剤の革新が注射剤の覇権に挑戦

セマグルチドとティルゼパチドの市場リーチを反映し、2024年の売上は注射剤が81.30%。皮下注射ペンは週1回の投与で確実な効果が期待できますが、供給上の制約や注射針に対する嫌悪感から、服薬アドヒアランスに限界があります。オルフォグリプロンや高用量セマグルチドなどの経口GLP-1候補薬は急速に進歩しており、主要臨床試験では注射剤のベンチマークに迫る体重減少が報告されています。経口剤のCAGRは36.60%であり、2030年までに注射剤のシェアは60%近くまで縮小する可能性があります。

製剤科学は、このシフトを解き放つための中心的存在です。浸透促進剤、マイクロニードルパッチ、ナノ粒子キャリアは、消化管でのペプチド分解を克服することを目指しています。成功すれば、自己注射を望まない患者を引き付け、従来型の薬局チャネルでの流通を容易にすることで、抗肥満薬市場が拡大するでしょう。

流通チャネル別： デジタルコマースが浸透を加速

2024年の売上高の54.05%を占める小売薬局は、対面カウンセリングと保険審査を通じて売上を計上。CAGR34.75%で成長するオンライン薬局は、プライバシー、自動補充ロジスティクス、統合された遠隔健康スクリプトを活用。JAMA Networkの分析によると、セマグルチドを販売するウェブサイトの42%は処方箋なしで運営されており、規制の綱渡りぶりが浮き彫りに。

病院の薬局は複雑な症例のために初回投与分を調剤し、一方、減量クリニックは薬物療法に栄養、行動コーチング、代謝モニタリングをパッケージ化します。製造のボトルネックが緩和されるにつれて、メーカーはアドヒアランス分析とデジタルサポートを提供できるEコマース・パートナーを優先するようになり、抗肥満薬市場の展望が再構築されるかもしれません。

地域分析

北米は2024年の売上高の65.90%を占め、40.3%の成人肥満症有病率に支えられています。FDAによるセマグルチドの心血管リスクに関する適応は支払者の受容を拡大し、政策ガイダンス草案は償還のさらなる拡大を示唆。この地域の強固な専門家ネットワークは、新規薬剤の導入を加速し、長期的な償還決定に不可欠な実臨床でのエビデンスの創出をサポートします。

アジア太平洋地域はCAGR 33.65%で最も急成長している地域です。可処分所得の増加、都市部での食生活、座りがちなライフスタイルが肥満の発生に拍車をかけています。2024年の経済調査によると、肥満関連の医療費はインドで233億米ドル、タイで102億米ドルと推計されており、体重を10％減らすことでそれぞれ30億米ドル、22億米ドルの節約になる可能性があります。各国政府は薬物療法を非感染性疾患戦略に組み込み、承認と現地生産を加速。

ヨーロッパでは、償還が異質であるにもかかわらず、大きな販売量を維持しています。EMAは2022年にWegovyを、同年にMounjaroを承認しましたが、国レベルでのアクセスはさまざまです。中・東欧市場では一般に償還が2型糖尿病に限定されており、成長の可能性が限定的。長期的な心血管データと医療経済モデルにより支払者のスタンスが変化し、抗肥満薬市場の上昇余地が拡大する可能性があります。

中東・アフリカと南米はまだ発展途上ではあるが有望。都市化とファストフードの普及が2桁台の肥満増加を牽引。限られた専門医の密度、限られた支払者予算、サプライチェーンの制約が、短期的な普及の足かせ。高所得の湾岸諸国と中南米の民間保険分野に戦略的に注力することで、公的セクターの広範な関与に先立ち、早期の導入が可能になる可能性があります。

競争環境

市場はノボ・ノルディスクとイーライリリーを中心に中程度の集中度を示しています。ノボ ノルディスクの肥満症治療薬の売上は2024年に651億デンマーククローネ（94.4億米ドル）に達し、前年比57%増。イーライリリーのティルゼパチド・フランチャイズも同様の軌道にあり、同社は競争力のある堀を広げるために経口GLP-1候補を試験中。

二番手企業は、別の経路で差別化を追求しています。アムジェンのマリタイドは、半減期を延長したGIP/GLP-1デュアルアゴニズムを活用し、1年間で最大20％の体重減少を実現。ロシュは、ニュージーランド・ファーマの長時間作用型GLP-1/GLP-1Rモジュレーターのライセンス16.5億米ドルを獲得し、この分野に参入。

人工知能を活用したディスカバリーが競争上のテコとして台頭しています。2025年のレビューでは、ターゲット同定と適応的試験デザインにおけるAIの役割が強調され、開発サイクルが短縮されています。デジタル・セラピューティクス・パートナーシップは、行動サポートを重ね、価値提案を差別化し、研究開発にフィードバックする患者レベルのデータを生成します。

ホワイトスペースの機会は、注射剤レベルの有効性を持つ経口剤、心代謝クラスターを標的とする併用療法、胃腸不耐性を緩和する製剤にあります。すでにセマグルチドが獲得している心血管転帰に焦点を当てたラベリングは、支払機関が償還をより広範な医療経済的ベネフィットに結びつける上で極めて重要な差別化要因となるでしょう。

最近の産業動向

• 2025年3月 2025年3月：ニュージーランド・ファーマは、実験的な体重減少薬をロシュにライセンスし、16.5億米ドルの契約一時金を獲得。
• 2025年3月 2025年3月：アッヴィは、肥満症治療薬の長時間作用型アミリンアナログGUB014295の開発に関するライセンス契約をGubra A/Sと締結。
• 2025年2月 バイオコン・リミテッドが英国でGLP-1ペプチド「リラグルチド」を慢性的な体重管理治療薬として上市。
• 2024年11月 アムジェン社がマリタイドの第2相臨床試験において、プラトーを伴わない52週間の平均体重減少率が最大20％という良好な体重減少結果を発表。

抗肥満薬産業レポートの目次
1. はじめに
1.1 前提条件と市場定義
1.2 調査範囲
2. 調査方法
3. エグゼクティブサマリー
4. 市場概況
4.1 市場概要
4.2 市場促進要因
4.2.1 座りがちなライフスタイルの増加による肥満とそれに関連する合併症の高負担
4.2.2 革新的医薬品の研究開発イニシアチブの増加
4.2.3 患者の意識の高まりと非外科的治療オプションへのシフト
4.2.4 公的機関および民間団体による給付プログラムのイニシアチブの高まり
4.2.5 加速する次世代経口GLP-1受容体作動薬の商業化
4.2.6 雇用主主催のデジタル体重管理プラットフォームおよび遠隔医療サービスへの処方抗肥満薬の統合
4.3 市場の阻害要因
4.3.1 高い治療費と限られた償還額
4.3.2 安全性と副作用に伴う規制上の課題
4.3.3 代替療法の利用可能性と長期的な費用対効果の懸念
4.3.4 複雑なペプチド原薬の製造能力のボトルネック
4.4 金額／サプライチェーン分析
4.5 規制と技術的展望
4.6 ポーターのファイブフォース分析
4.6.1 新規参入の脅威
4.6.2 買い手の交渉力
4.6.3 供給者の交渉力
4.6.4 代替製品の脅威
4.6.5 競争ライバルの激しさ
5. 市場規模および成長予測（金額別：米ドル）
5.1 作用機序別
5.1.1 末梢作用薬
5.1.2 中枢作用薬
5.1.3 腸管ホルモン阻害薬
5.2 薬剤種類別
5.2.1 処方薬
5.2.2 一般用医薬品
5.3 投与経路別
5.3.1 経口剤
5.3.2 注射剤
5.4 流通チャネル別
5.4.1 病院薬局
5.4.2 小売薬局
5.4.3 オンライン薬局
5.4.4 減量クリニック
5.5 地域別
5.5.1 南米アメリカ
5.5.1.1 米国
5.5.1.2 カナダ
5.5.1.3 メキシコ
5.5.2 ヨーロッパ
5.5.2.1 ドイツ
5.5.2.2 イギリス
5.5.2.3 フランス
5.5.2.4 イタリア
5.5.2.5 スペイン
5.5.2.6 その他のヨーロッパ
5.5.3 アジア太平洋
5.5.3.1 中国
5.5.3.2 日本
5.5.3.3 インド
5.5.3.4 韓国
5.5.3.5 オーストラリア
5.5.3.6 その他のアジア太平洋地域
5.5.4 中東・アフリカ
5.5.4.1 GCC
5.5.4.2 南アフリカ
5.5.4.3 その他の中東・アフリカ地域
5.5.5 南米アメリカ
5.5.5.1 ブラジル
5.5.5.2 アルゼンチン
5.5.5.3 その他の南米アメリカ
6. 競争環境
6.1 市場集中
6.2 戦略的な動き
6.3 市場シェア分析
6.4 企業プロフィール（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、コアセグメント、財務情報（可能な限り）、戦略情報、主要企業の市場ランク／シェア、製品・サービス、最近の動向など
6.4.1 Novo Nordisk A/S
6.4.2 Eli Lilly and Company
6.4.3 F. Hoffmann-La Roche AG
6.4.4 Pfizer Inc.
6.4.5 GSK plc
6.4.6 Currax Pharmaceuticals LLC
6.4.7 Boehringer Ingelheim Intl. GmbH
6.4.8 Amgen Inc.
6.4.9 AstraZeneca plc
6.4.10 Merck & Co., Inc.
6.4.11 Bayer AG
6.4.12 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd
6.4.13 Rhythm Pharmaceuticals, Inc.
6.4.14 Vivus LLC
6.4.15 Zydus Lifesciences Ltd.
6.4.16 Gelesis Holdings Inc.
6.4.17 Teva Pharmaceuticals Company Limited
6.4.18 Hanmi Pharm.Co.,Ltd.
6.4.19 Verdiva
6.4.20 HK inno.N Corp.
7. 市場機会と将来展望
7.1 ホワイトスペースとアンメットニーズの評価

 

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