ファミリーオフィス市場 規模・シェア分析 – 成長動向と予測 (2025年～2030年)

ファミリーオフィス市場の概要を以下にまとめます。

ファミリーオフィス市場規模、シェア、トレンド、および世界産業分析（2030年）

市場概要

ファミリーオフィス市場は、2025年には201.3億米ドルと推定され、2030年までに276.1億米ドルに達すると予測されており、予測期間（2025年～2030年）における年平均成長率（CAGR）は6.52%です。

この市場の拡大は、超富裕層（UHNW）人口の増加、テクノロジーやプライベートエクイティ分野における大規模な流動性イベント、そして機関投資家レベルの運用モデルへの明確な移行によって支えられています。富裕層はビジネスに友好的な税制を持つ管轄区域への移転を進めており、シンガポールやドバイが新たなハブとして台頭し、長らく優位を保ってきた北米の地位を補完しています。資産配分は引き続きオルタナティブ投資へと傾き、デジタル資産のカストディソリューションが新たなサービスニッチを開拓しています。同時に、規制要件の増加やサイバーリスクの高まりは、小規模なオフィスでは資金調達が困難な持続的な運用投資を必要としています。

主要な調査結果

* ファミリーオフィスタイプ別: 2024年において、シングルファミリーオフィスが市場シェアの67.47%を占めています。一方、マルチファミリーオフィスは2030年までに7.89%のCAGRで成長すると予測されています。
* 資産クラス配分別: 2024年において、オルタナティブ投資がファミリーオフィス市場規模の45.65%を占め、2030年までに7.12%のCAGRで拡大すると予想されています。
* 地域別: 2024年において、北米がファミリーオフィス市場の47.29%を占め、最大の市場となっています。中東・アフリカは2030年までに8.02%のCAGRで最も速い成長を遂げると予測されています。

世界のファミリーオフィス市場のトレンドと洞察

推進要因

1. 超富裕層（UHNW）個人の増加:
UHNW人口の急速な増加は、新たなファミリーオフィス設立者を生み出す安定したパイプラインとなっています。テクノロジー企業の売却益やプライベートエクイティからの利益が流動性イベントを支配し、カスタマイズされたガバナンスと専門スタッフへの需要を促進しています。世代間の資産移転もこの勢いを後押ししており、若い相続人はミッションに沿ったポートフォリオを求め、機関投資家レベルの報告基準を期待しています。ファミリーは現在、合計で6兆米ドル以上のプライベート市場資本を管理しており、ベンチャー、バイアウト、インフラ取引における影響力を増大させています。

2. オーダーメイドの資産管理ソリューションへの需要:
富裕層は、税務構造化、慈善活動、事業承継計画を統合したオーダーメイドの委任契約を好み、標準的なプライベートバンクのサービスを避ける傾向が強まっています。複雑なオルタナティブ戦略を指揮できる元投資銀行やプライベートエクイティの専門家を雇用するため、報酬は著しく上昇しています。カスタマイズは、複数の管轄区域にまたがるエンティティのパフォーマンスデータをリアルタイムで統合する社内テクノロジープラットフォームにも及んでいます。

3. オルタナティブおよびプライベート市場資産へのシフト:
オルタナティブ資産は現在、典型的なファミリーオフィスポートフォリオの大部分を占めており、プライベートクレジットやインフラ投資がインフレヘッジと非流動性プレミアムの獲得に不可欠であるという確信から、配分表のトップを飾っています。直接投資やクラブディールにより、ファミリーは共同投資を行い、デューデリジェンス費用を分担することで、ピアツーピアのネットワークを強化しています。ファミリー資本の柔軟な時間軸は、多くの機関投資家が許容するよりも長い保有期間を可能にしています。

4. プロフェッショナル化と機関投資家化の波:
ファミリーオフィスは、資産運用会社の運用モデルをますます模倣するようになっています。専門の投資委員会、独立した取締役会の監督、およびエンタープライズリスクシステムが標準となりつつあります。採用パターンを見ると、オフィスはヘッジファンドやプライベートエクイティ企業からシニアアナリストを採用しており、その報酬パッケージはウォール街の基準に匹敵します。ファミリーはこれらの変化を、次世代のステークホルダーからの信頼を得るための前提条件と見なしています。

抑制要因

1. レガシーな基幹システムへの依存:
多くのオフィスは、複数の資産クラスにまたがる運用に適さない、断片化された会計およびポートフォリオプラットフォームで依然として運用しています。手動での照合は運用リスクを高め、報告を遅らせるだけでなく、時代遅れのインフラは企業透明性法（Corporate Transparency Act）の提出やその他のコンプライアンス義務を満たすのに苦労しています。システムのアップグレードには資本が必要であり、特に小規模なオフィスにとってはワークフローを中断させる可能性があります。

2. 人材獲得競争と報酬インフレ:
ファミリーオフィスの爆発的な増加は、熟練した投資および運用専門家に対する激しい競争を引き起こしています。シニアCIOの報酬パッケージはしばしば100万米ドルを超えるようになり、新興オフィスのコスト構造を圧迫しています。人材の定着への懸念から、株式参加や柔軟な勤務方針などの追加的な特典が提供され、固定費をさらに上昇させ、営業利益率を圧迫しています。

セグメント分析

* ファミリーオフィスタイプ別: シングルオフィスが優勢も、マルチファミリーオフィスの勢いが増す
シングルファミリーオフィスは、富裕層が絶対的な支配力、機密性、ミッションアライメントを重視するため、2024年にファミリーオフィス市場シェアの67.47%を占めました。そのガバナンス構造は、オーダーメイドの投資憲章とファミリー憲法を組み込み、独自のスタッフ配置が裁量権を確保しています。しかし、機関投資家レベルのプロセスを再現するコストがかかるため、多くの新興UHNWファミリーはマルチファミリーオフィスモデルを採用しており、テクノロジー、リサーチ、プライベート市場の取引フローを共有することで、7.89%のCAGRで拡大すると予測されています。
マルチファミリーオフィスは、リソースをプールすることで機関投資家へのアクセスを交渉し、従来のプライベートバンクプラットフォームよりも手数料面で優位に立っています。クラブディールへの参加により、メンバーファミリーは個々では達成できない規模の取引に到達できます。仮想またはハイブリッド構成は、非中核業務をアウトソーシングしながら戦略的監督を維持することで、柔軟性を高めています。

* 資産クラス配分別: オルタナティブ投資が投資フローを捉える
2024年には、オルタナティブ資産が配分の45.65%を占め、ポートフォリオ構築におけるファミリーオフィス市場規模の最大の割合を占めました。プライベートエクイティ、不動産、インフラ、ヘッジファンドが配分表のトップを飾り、高金利環境下でプライベートクレジットの需要が高まっています。
7.12%のCAGRでの成長は、非流動性プレミアムとインフレヘッジが長期的な資本複利にとって不可欠であるという確信を反映しています。債券は依然として株式のボラティリティに対する緩衝材を提供していますが、多くのオフィスは選択的に満期を調整しています。公開株式は、特にテクノロジーやヘルスケアのテーマにおいて、成長エンジンとしての役割を果たし続けています。ESG（環境・社会・ガバナンス）の考慮事項は現在、委任契約の文言に組み込まれ、ステークホルダーの期待の高まりに応えるためにインパクト指標を統合しています。現金準備は機関投資家の平均よりも高く維持されており、市場の混乱時に機会主義的な展開を可能にしています。

地域分析

* 北米: 2024年の市場シェアの47.29%を占め、ファミリーオフィス市場で最大の地域です。確立された金融インフラ、豊富なアドバイザリー人材、洗練された信託および遺産制度がこの優位性を維持しています。しかし、新たな企業透明性法（Corporate Transparency Act）によりコンプライアンス業務が増加し、一部のファミリーはエンティティ構造の見直しを迫られています。
* 欧州: 成熟していますが、ますます複雑な環境となっています。断片化された規制と厳格な税制調和の取り組みは、ルクセンブルクや一部のチャネル諸島構造への富の移動を促していますが、ロンドンは依然として多くの投資チームの拠点となっています。地域のオフィスは、現地のESG義務と投資家の好みに応えるため、持続可能なインフラとグリーン不動産にポートフォリオを傾けています。
* アジア太平洋: 最も活発な設立ペースを記録しており、シンガポールは税制優遇措置と合理化されたライセンス制度により、この地域の事実上のハブとなっています。起業家間の急速な富の創出と東南アジアへの国境を越えた資本流入が、シングルおよびマルチファミリーオフィスの登録を加速させています。
* 中東・アフリカ: ドバイ国際金融センターのUHNWファミリー向けに特化した制度と、付随的なサービスクラスターを生み出す堅固なソブリンウェルスエコシステムに牽引され、2030年までに8.02%のCAGRを記録すると予測されています。

競争環境

競争の激しさは中程度であり、数千の小規模なシングルオフィスと少数の大規模なマルチファミリープラットフォームによって形成されています。UBS、JPMorgan、Goldman Sachsなどの大手銀行は、グローバルなリーチ、機関投資家レベルのリサーチ、統合されたカストディサービスを活用して委任契約を獲得しています。Rockefeller Global Family OfficeやICONIQ Capitalなどのブティック系独立系企業は、きめ細やかなサービス、文化的適合性、ニッチなオルタナティブ専門知識で競争しています。

統合の動きも続いており、AlTi Tiedemann GlobalはEnvoi LLCを2520万米ドルで買収し、マルチファミリーの事業範囲を拡大しました。PathstoneはHall Capital Partnersと合併し、1000億米ドルの運用資産（AUM）プラットフォームを形成しました。Goldman SachsはAycoとPrivate Wealth Management部門を統合し、モジュール式のサービスアーキテクチャを導入し、業界のモジュール型提供へのトレンドを示唆しています。

テクノロジーへの支出は軍拡競争の様相を呈しています。主要なオフィスは、プライベート市場の取引に人工知能スクリーニングを、リスク分析に機械学習を展開しており、サイバーセキュリティ予算は従来の会計支出に匹敵するか、それを上回るようになっています。人材は決定的な資産であり続けており、トップのCIO（最高投資責任者）やCOO（最高執行責任者）の報酬パッケージは一部のヘッジファンドの同業者を上回っており、国境を越えた構造、複雑なキャリーウォーターフォール、多世代にわたるガバナンス計画をナビゲートできる経験豊富な専門家へのプレミアムを強調しています。

ファミリーオフィス業界の主要プレーヤー

* Walton Enterprises LLC
* Cascade Investment
* Bezos Expeditions
* MSD Capital / DFO Management
* Bessemer Trust

最近の業界動向

* 2025年4月: UBSはインドの360 ONE WAMの4.95%の株式を取得し、現地のUHNWアクセスを深めました。
* 2025年1月: UBS AGはCredit Suisseとの統合の進捗状況を報告し、ファミリーオフィス事業の拡大を強調しました。
* 2025年1月: Bernard Arnault氏のAglaé Ventures、Azim Premji氏のPremjiInvest、Emerson Collectiveは、AIおよびバイオテクノロジーベンチャーへの新たな直接投資を発表しました。
* 2024年12月: PathstoneはHall Capital Partnersとの合併を完了し、1600億米ドルのアドバイザリープラットフォームを創設しました。

このレポートは、世界のファミリーオフィス市場に関する詳細な分析を提供しています。調査の目的は、単一、マルチ、バーチャルファミリーオフィスが提供する裁量的投資管理、税務・遺産計画、ガバナンス、コンシェルジュサポートから得られる年間手数料収入を、2024年米ドル定数で定義し、その市場動向を明らかにすることです。プライベートバンクのウェルデスク、ファミリーオフィスと称さない登録投資顧問、ソフトウェアのみのプラットフォームは本調査の対象外とされています。

調査方法論は、一次調査と二次調査を組み合わせています。一次調査では、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東の主要関係者（プリンシパル、最高投資責任者、法務顧問、テクノロジーパートナー）へのインタビューを通じて、サービス範囲、手数料体系、資産選好の変化に関する情報を収集しています。二次調査では、SEC Form ADV提出書類、OECD家計資産表、超富裕層（UHNW）の人数、Campden Wealth調査、Journal of Wealth Managementの査読済み論文、ファミリーオフィス関連の業界団体、D&B HooversやDow Jones Factivaなどの有料フィードを活用し、市場の全体像を把握しています。

市場規模の算出と予測は、UHNW層の人数と平均的な運用コストからトップダウンで市場を再構築し、一部の運用資産（AUM）のボトムアップ集計とクロスチェックを行うことで行われています。主要な変数としては、UHNW層の成長、オルタナティブ資産配分の割合、管轄区域の税制優遇、事業承継に伴う富の移転、初期のデジタル資産導入などが考慮され、多変量回帰分析とシナリオ分析を通じてマクロ経済ショックに対するストレステストも実施されています。データは複数のアナリストによるレビューを経て検証され、毎年更新されるほか、重要なイベント発生時には中間更新も行われ、常に最新の市場見解が提供されます。Mordorのファミリーオフィス市場のベースラインは、明確なサービス境界と毎年更新されるインプットにより、他社の見解と比較してもバランスの取れた信頼性の高いものとして評価されています。

市場の状況を見ると、いくつかの主要な促進要因と抑制要因が存在します。促進要因としては、超富裕層（UHNW）の増加、オーダーメイドの資産管理ソリューションへの需要の高まり、オルタナティブ資産やプライベート市場資産へのシフト、専門化と組織化の進展、ファミリーオフィス向けデジタル資産カストディの整備、そしてシンガポールやドバイといったハブにおける管轄区域の裁定取引が挙げられます。一方、抑制要因としては、レガシーな基幹システムへの依存、マルチアセット・グローバルポートフォリオの複雑性、人材獲得競争と報酬の高騰、税務透明性強化の動きが挙げられます。

市場規模と成長予測に関して、ファミリーオフィス市場は2025年に201.3億米ドルに達し、2030年には276.1億米ドルに成長すると予測されており、年平均成長率（CAGR）は6.52%です。市場はファミリーオフィスタイプ別（単一ファミリーオフィス、マルチファミリーオフィス）、資産クラス配分別（債券、株式、オルタナティブ、コモディティ、現金および現金同等物）、地域別（北米、南米、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東およびアフリカ）にセグメント化されています。

レポートでは、主要な質問に対する回答も提供されています。ファミリーオフィス市場は2025年に201.3億米ドル、2030年には276.1億米ドルに達し、CAGR 6.52%で成長する見込みです。地域別では、北米が2024年に47.29%の市場シェアを占め、深いアドバイザリー人材と成熟した法的枠組みに支えられています。ファミリーオフィスがオルタナティブ資産へシフトする理由は、非相関リターンとインフレヘッジを提供するためであり、すでにポートフォリオの45.65%を占め、CAGR 7.12%で成長すると予測されています。シンガポールやドバイがファミリーオフィスの拠点として選ばれるのは、安定した政治情勢、魅力的な税制、専用の規制枠組みがあるためです。人材獲得競争は業界にとって重要であり、経験豊富なCIOやCOOの獲得競争により、シニアレベルの報酬はヘッジファンドを上回る水準に高騰し、運営コストを押し上げています。現在のファミリーオフィスにとっての主要な規制上の課題は、企業透明性法やグローバルな税務透明性イニシアチブといった新たな報告義務であり、これによりコンプライアンスの複雑性が増し、テクノロジーのアップグレードが推進されています。

競争環境の分析では、市場集中度、戦略的動き、市場シェア分析、そしてCascade Investment、Walton Enterprises、Bessemer Trust、Rockefeller Global Family Office、UBS Global Family Office、JPMorgan Private Bank、Goldman Sachs Family Officeなど、主要なファミリーオフィスや金融機関の企業プロファイルが含まれています。また、市場機会と将来展望のセクションでは、未開拓の分野や未充足のニーズの評価が行われています。

このレポートは、ファミリーオフィス市場の包括的な理解を提供し、戦略的な意思決定に役立つ情報源となるでしょう。

1. はじめに

• 1.1 調査の前提と市場の定義

• 1.2 調査範囲

2. 調査方法

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場概況

• 4.1 市場概要

• 4.2 市場の推進要因
  • 4.2.1 超富裕層の増加

  • 4.2.2 オーダーメイドの資産管理ソリューションへの需要

  • 4.2.3 オルタナティブ資産およびプライベート市場資産への移行

  • 4.2.4 専門化と機関化の波

  • 4.2.5 ファミリーオフィス向けデジタル資産カストディレール

  • 4.2.6 管轄区域裁定取引（シンガポール、ドバイのハブ）

• 4.3 市場の阻害要因
  • 4.3.1 レガシーコアシステムへの依存

  • 4.3.2 マルチアセットグローバルポートフォリオの複雑さ

  • 4.3.3 人材獲得競争と報酬インフレ

  • 4.3.4 税務透明性執行の強化

• 4.4 バリュー/サプライチェーン分析

• 4.5 規制環境

• 4.6 技術的展望

• 4.7 ポーターの5つの力
  • 4.7.1 買い手の交渉力

  • 4.7.2 供給者の交渉力

  • 4.7.3 新規参入の脅威

  • 4.7.4 代替品の脅威

  • 4.7.5 競争の激しさ

5. 市場規模と成長予測（金額）

• 5.1 ファミリーオフィスタイプ別
  • 5.1.1 シングルファミリーオフィス

  • 5.1.2 マルチファミリーオフィス

• 5.2 資産クラス配分別
  • 5.2.1 債券

  • 5.2.2 株式

  • 5.2.3 オルタナティブ

  • 5.2.4 コモディティ

  • 5.2.5 現金&現金同等物

• 5.3 地域別
  • 5.3.1 北米

  • 5.3.1.1 米国

  • 5.3.1.2 カナダ

  • 5.3.1.3 メキシコ

  • 5.3.2 南米

  • 5.3.2.1 ブラジル

  • 5.3.2.2 アルゼンチン

  • 5.3.2.3 チリ

  • 5.3.2.4 コロンビア

  • 5.3.2.5 その他の南米諸国

  • 5.3.3 ヨーロッパ

  • 5.3.3.1 イギリス

  • 5.3.3.2 ドイツ

  • 5.3.3.3 フランス

  • 5.3.3.4 スペイン

  • 5.3.3.5 イタリア

  • 5.3.3.6 ベネルクス（ベルギー、オランダ、ルクセンブルク）

  • 5.3.3.7 北欧諸国（スウェーデン、ノルウェー、デンマーク、フィンランド、アイスランド）

  • 5.3.3.8 その他のヨーロッパ諸国

  • 5.3.4 アジア太平洋

  • 5.3.4.1 中国

  • 5.3.4.2 インド

  • 5.3.4.3 日本

  • 5.3.4.4 韓国

  • 5.3.4.5 オーストラリア

  • 5.3.4.6 東南アジア（シンガポール、インドネシア、マレーシア、タイ、ベトナム、フィリピン）

  • 5.3.4.7 その他のアジア太平洋諸国

  • 5.3.5 中東およびアフリカ

  • 5.3.5.1 アラブ首長国連邦

  • 5.3.5.2 サウジアラビア

  • 5.3.5.3 南アフリカ

  • 5.3.5.4 ナイジェリア

  • 5.3.5.5 その他の中東およびアフリカ諸国

6. 競合情勢

• 6.1 市場集中度

• 6.2 戦略的動き

• 6.3 市場シェア分析

• 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、主要セグメント、利用可能な財務情報、戦略情報、主要企業の市場ランク/シェア、製品・サービス、および最近の動向を含む）
  • 6.4.1 Cascade Investment

  • 6.4.2 Walton Enterprises

  • 6.4.3 Bezos Expeditions

  • 6.4.4 MSD Capital / DFO Management

  • 6.4.5 Bessemer Trust

  • 6.4.6 Stonehage Fleming

  • 6.4.7 Glenmede

  • 6.4.8 Emerson Collective

  • 6.4.9 Rockefeller Global Family Office

  • 6.4.10 ICONIQ Capital

  • 6.4.11 UBS Global Family Office

  • 6.4.12 JPMorgan Private Bank

  • 6.4.13 Goldman Sachs Family Office

  • 6.4.14 Brown Brothers Harriman MFO

  • 6.4.15 Evercore Family Office Services

  • 6.4.16 Silvercrest Asset Management

  • 6.4.17 Lazard Family Office Partners

  • 6.4.18 Cambridge Associates FO

  • 6.4.19 Market Street Trust

  • 6.4.20 Bayshore Global Management

7. 市場機会と将来展望