エルサルバドル建設市場 規模・シェア分析：成長動向と予測 (2025年～2030年)

エルサルバドル建設市場の概要

エルサルバドルの建設市場は、2025年には24.5億米ドル規模に達し、2025年から2030年にかけて年平均成長率（CAGR）3.36%で拡大し、2030年には28.9億米ドルに達すると予測されています。現在の支出は、海外からの送金に支えられた住宅建設が中心ですが、「地域統制計画（Plan Control Territorial）」に基づくインフラ整備プログラムが長期的な需要を再形成しています。公共部門の資本、多国間融資、そして初期の官民パートナーシップ（PPP）の成功が、プロジェクトのパイプラインを改善し、リスクを分散させています。

観光業の増加、30億米ドル規模のクリーンエネルギーへのコミットメント、ビットコイン関連の海外直接投資（FDI）が新たな事業の流れを生み出し、より厳しい耐震・環境基準を満たせる建設業者にとって利益率を高めています。一方で、輸入資材価格の変動や熟練労働者の不足が成長を抑制する要因となっていますが、モジュール式システムの導入、現地資材への代替、デジタル現場管理の採用がこれらの制約を相殺し、エルサルバドル建設市場の競争力を高め始めています。

主要なレポートのポイント

* セクター別: 2024年には住宅部門が市場シェアの37.48%を占め主導しましたが、インフラ部門は2030年までに5.8%のCAGRで成長しています。
* 建設タイプ別: 2024年には新規建設が市場規模の69.02%を占め、改修は2030年までに2.7%のCAGRで成長しています。
* 投資源別: 2024年には公共支出が65.45%のシェアを占めましたが、民間資本は2030年までに6.56%と最も高いCAGRを記録すると予測されています。
* 建設方法別: 2024年には在来工法が89.87%のシェアを維持しましたが、近代工法（MMC）は2030年までに8.5%のCAGRで成長すると見込まれています。
* 地域別: 2024年にはサンサルバドルが支出の46.14%を占めました。ラ・リベルタードは「サーフシティ」開発と港湾改修を背景に、4.7%のCAGRで拡大すると予測されています。

エルサルバドル建設市場のトレンドと洞察

成長促進要因

1. 政府によるインフラ支出: 「地域統制計画」は、公共事業の議題を個別の道路工事から統合的な地域開発へと転換させました。2億米ドルの「地域経済レジリエンスプロジェクト」は、地方自治体の能力と資産の両方に資金を提供し、新設された地方自治体事業総局が調達を効率化しています。太平洋鉄道の実現可能性調査や、ドイツ銀行から7,180万米ドル、CAFから1億米ドルといった多様な資金調達ミックスが、従来の貸し手への依存を減らし、エルサルバドル建設市場における契約の流れを円滑にしています。
2. 送金に支えられた住宅需要の急増: ディアスポラからの安定した送金流入が住宅ローン承認を支え、外部からのショックにもかかわらず住宅着工を堅調に保っています。2017年から2023年の間に、都市計画当局は2,249件の許可を承認し、その70.2%が住宅プロジェクトでした。2023年だけでも20億米ドルのパイプラインは、投資家の継続的な信頼を示しています。開発業者は、耐震基準を満たし、建設時の排出量を36%削減する革新的な低炭素壁システムで対応しており、これはエルサルバドル建設市場の持続可能性を強化するトレンドです。
3. 大規模再生可能エネルギーの建設: 2029年までに30億米ドルが地熱、風力、バイオガス資産に投入されます。10億米ドル規模の378MW「エネルヒア・デル・パシフィコ」発電所のような旗艦事業は、2,000人の建設雇用を創出し、大規模な土木・機械工事を吸収するセクターの能力を示しています。規制の調整により民間参加が拡大し、専門能力を拡大できるEPC企業にとっての機会が広がり、エルサルバドル建設市場の成長を後押ししています。
4. 観光推進による沿岸建設の変革: 「サーフシティ2.0」は、道路拡幅、下水処理施設、ホスピタリティ施設の開発を一体的に進めています。CA-02高速道路の改修に対する1億1,390万米ドルのCABEI融資と、3億2,800万米ドルの空港拡張により、2025年には400万人以上の観光客を受け入れることが可能となり、ホテル、小売、支援インフラへの需要が倍増します。これらのプロジェクトは環境コンプライアンスの基準を引き上げ、エルサルバドル建設市場においてESG実績の優れた建設業者に有利に働きます。
5. ビットコイン関連の海外直接投資（FDI）: サンサルバドル都市圏および一部の沿岸地域で、長期的に市場にプラスの影響を与えると予測されています。
6. 気候変動に強い設計義務化: 全国的に、特に地震帯において、長期的に市場にプラスの影響を与えると予測されています。

抑制要因

1. 輸入資材価格の変動: 2024年の世界的な鉄鋼価格の11.2%上昇は、関税のボトルネックと相まって、通貨ヘッジ手段を持たない完全ドル化経済において建設業者の利益を圧迫しました。国家貿易円滑化委員会は通関手続きのデジタル化を進めていますが、セメント、鉄筋、ガラスなど品目ごとの規則の違いが改善を遅らせています。建設業者は、変動の激しい輸入への依存を減らすため、現地調達の竹複合パネルを試しており、これがエルサルバドル建設市場のコスト構造を再形成する可能性があります。
2. 熟練労働者不足と賃金高騰: 熟練労働者の日給中央値25.16米ドルは、地域の他国を上回っています。最近の最低賃金引き上げと労働権の執行強化はコンプライアンスコストを上昇させ、人材は首都に集中したままです。企業は現場訓練や労働時間を削減するモジュール式システムに投資していますが、不足は依然としてエルサルバドル建設業界の成長潜在力を制限しています。
3. 許可および土地所有権取得の遅延: 全国的に、中期的に市場にマイナスの影響を与えると予測されています。
4. 地震帯コンプライアンスコスト: 全国的に、特に断層線沿いで、長期的に市場にマイナスの影響を与えると予測されています。

セグメント分析

* セクター別: インフラの加速が住宅の優位性に挑戦
インフラ部門は5.8%のCAGRを記録し、住宅部門がエルサルバドル建設市場で保持する37.48%のシェアを徐々に侵食しています。CAFとドイツ銀行が資金提供する大規模な道路、鉄道の実現可能性調査、水プロジェクトが計画段階から調達段階へと移行しています。送金のおかげで住宅のパイプラインは健全ですが、許可データは中級都市部の飽和を示唆しています。
景気循環的な逆風にもかかわらず、開発業者はディアスポラの購入者向けに一戸建て住宅、アパート、複合用途のタワーを建設し続けています。商業資産は観光業とビットコイン関連企業のオフィスから恩恵を受けていますが、既存の小売地区の供給過剰が賃料を抑制しています。ニアショアリングと自由貿易区に関連する工業建設は、サンタアナとサンミゲルで新たな能力を吸収し、エルサルバドル建設市場の広範な多様化を裏付けています。

* 建設タイプ別: 新規建設の優位性の中で改修が勢いを増す
2024年には新規建設活動がエルサルバドル建設市場シェアの69.02%を占めましたが、改修の2.7%のCAGRは資産最適化への転換を示唆しています。都市再生インセンティブとサンサルバドルの歴史地区向けの新しい料金体系が、適応再利用と耐震改修に資本を誘導しています。これらの工事は、運用コストを削減する外装改修を特徴とすることが多く、エルサルバドル建設市場における世界銀行のエネルギー効率ベンチマークと一致しています。
インフラ不足のため、新規建設プロジェクトは依然として優勢ですが、環境影響評価が工期を長期化させています。改修は指定区域で承認が簡素化され、グリーンボンド融資の対象となるため、新規開発との利回り格差が縮小しています。これら二つの流れが、エルサルバドル建設市場のサイクルを乗り切る建設業者にとって収益の安定性を広げています。

* 建設方法別: 伝統的な優位性にもかかわらず技術導入が加速
2024年には在来工法が89.87%のシェアを占め、根強い職人文化を反映しています。しかし、MMCの8.5%のCAGRは、賃金上昇と工期短縮を反映しています。COPRESAがプレハブ式太陽光発電プラントに進出したことは、既存企業がポートフォリオを再調整し、エルサルバドル建設市場をより高い生産性へと推進していることを示しています。
プレハブ住宅は、迅速な回転が重要な観光地で利用されています。竹製せん断壁パネルの地球温暖化プロファイルが36%低いことは、ESGを重視する顧客を獲得しています。技術規制当局によって法典化された耐震基準は、モジュール要素の標準化をさらに進めており、予測期間中にMMCのエルサルバドル建設市場シェアを高める構造的変化を示唆しています。

* 投資源別: 公共基盤の上に民間部門の勢いが構築される
2024年には公共資金が総支出の65.45%を供給し、輸送に540万米ドル、計画に460万米ドルを割り当てる予算改革を通じてプロジェクト基盤を維持しました。しかし、民間資本の6.56%のCAGRは、治安改善と許可の簡素化に対する信頼を強調しています。35階建て以上のタワーに対する税制優遇措置や環状道路のPPPフレームワークは、政策の牽引力を示しています。
オリオンIIのような工業団地は、IDBインベストから5,000万米ドルを確保し、エルサルバドル建設市場におけるドル建てリターンへの意欲を示しています。多国間支援のPPPはリスクを分散し、納入を加速させることで、民間資金が国家プロジェクトを補完し、置き換えるものではないことを保証しています。この混合モデルは、両方の調達チャネルをナビゲートできる企業にとって、エルサルバドル建設市場の規模を拡大します。

地域分析

サンサルバドルは46.14%のシェアを占め、エルサルバドル建設市場の中心地として、密度の高いサプライチェーンと集中した人材を活用しています。しかし、地価の高騰と許可の混雑が新規開発を遅らせ、開発業者を垂直建設や改修へと向かわせています。首都の公共オフィス、商業センター、高級住宅タワーの組み合わせが需要の安定を支えていますが、規制当局の監視は依然として厳格です。

ラ・リベルタードは4.7%のCAGRで拡大しており、「サーフシティ」の道路改修とリゾート開発のパイプラインにより、ホスピタリティと小売のフットプリントが拡大しているため、際立った成長地域となっています。Yilportとの16億米ドルの合弁事業に関連する港湾改修は、アカフトラの処理能力を3倍にし、ラ・ウニオン港を再開させ、物流活動を活性化させ、ラ・リベルタードの沿岸ゲートウェイとしての役割を強化します。2025年には400万人を超える観光客が訪れることで、持続的なホテル建設がエルサルバドル建設市場を地域全体で多様化させます。

サンタアナとサンミゲルといった二次的なハブは、計画されている太平洋鉄道のような国家インフラからの波及効果を取り込み、工業用倉庫や農業加工工場のための低コストな建設地を提供しています。農村地域は、土地が豊富で地域社会の受容度が高い再生可能エネルギープロジェクトを吸収しています。この地理的な広がりは集中リスクを軽減し、統合された交通回廊が長期的にエルサルバドル建設市場を再定義する方法を強調しています。

競争環境

エルサルバドル建設市場は中程度に細分化されています。地元の主要企業であるSalazar Romero、Inversiones Roble、COPRESAは、政府との強固な関係を活用して、道路、住宅、エネルギーの契約を獲得しています。彼らの複合的な優位性は、中規模のホテルや複合施設を手がける活発な地域専門業者によって緩和されています。国際的なEPC企業は、トンネル掘削、港湾浚渫、大規模再生可能エネルギーを必要とするメガプロジェクトに主に参入しています。

2024年から2025年の戦略的な動きは、再配置を示しています。COPRESAはプレハブ生産ラインとデジタルERPシステムを拡張し、プロジェクトの超過を削減しました。American Industrial Parkは、屋上太陽光発電とスマートロジスティクスソフトウェアを統合した倉庫クラスターを拡張するために、5,000万米ドルのグリーンファイナンスを確保しました。一方、Yilportの港湾投資は、浚渫とコンテナヤードの自動化における外国のノウハウをもたらしています。

競争優位性は現在、価格だけでなく、規制対応、ESGコンプライアンス、耐震設計の資格にあります。MMCの採用増加は先行企業に力を与え、現地資材への代替による供給リスクヘッジは、コスト面で入札者を差別化します。その結果、規模、技術深度、リスク管理能力がエルサルバドル建設市場のペースを決定する市場となっています。

主要企業

* Salazar Romero S.A. de C.V.
* Inversiones Roble S.A. de C.V.
* Agrisal Grupo
* Construcciones Nabla S.A. de C.V.
* Grupo Q Infraestructura

最近の業界動向

* 2025年8月: Cementos Progresoは、Cemexのエルサルバドル資産を3億2,900万米ドルで買収し、240万トンの生産能力を追加し、中米での事業を拡大しました。
* 2025年5月: RecoverとIntradecoは合弁事業を設立し、地域初の再生繊維工場を建設すると発表しました。この工場は2025年9月に循環型繊維技術を導入して稼働開始予定です。
* 2024年9月: CABEIは、「サーフシティ」高速道路工事に1億1,390万米ドルを承認しました。これには沿岸生態系を保護するための廃水処理も含まれます。
* 2024年8月: YilportとCEPAは、アカフトラの処理能力を3倍にし、ラ・ウニオン港を再開させる16億米ドルの港湾拡張を発表しました。

本レポートは、エルサルバドルの建設市場に関する包括的な分析を提供しています。建設とは、橋梁、建物、道路、その他の構造物といった商業、機関、または居住インフラの構築を指し、粘土、石、木材、レンガ、コンクリート、金属、プラスチックといった多様な材料が使用されます。本調査は、市場の前提条件、定義、および詳細な調査範囲を明確にし、厳格な調査方法に基づいて実施されています。

市場の概要として、エルサルバドルの建設市場は堅調な成長軌道に乗っており、2025年には24.5億米ドルの市場規模に達すると推定されています。さらに、2030年までには28.9億米ドルに成長すると予測されており、今後数年間で持続的な拡大が見込まれています。

市場の成長を牽引する主要な要因は複数存在します。政府による大規模なインフラ投資（国土管理計画やPPPパイプラインなど）は、市場に大きな推進力をもたらしています。また、海外からの送金に支えられた住宅需要の急増も、建設活動を活発化させています。公益事業規模の再生可能エネルギー施設の建設も進んでおり、これも重要なドライバーです。観光業の推進策、特に「Surf City 2.0」プロジェクトや空港拡張計画は、関連するインフラ整備を促進しています。さらに、ビットコイン関連の外国直接投資による複合用途不動産開発や、気候変動に強い設計の義務化も、過小報告されがちではありますが、市場の成長に貢献しています。

一方で、市場にはいくつかの制約要因も存在します。輸入資材の価格変動は、建設コストに大きな影響を与え、プロジェクトのマージンを圧迫する可能性があります。熟練労働者の不足とそれに伴う賃金の上昇も、業界が直面する課題です。許認可や土地所有権登録の遅延は、プロジェクトのスケジュールに影響を与えることがあります。また、地震帯であるエルサルバドルにおいて、耐震基準遵守にかかるコストも、過小報告されがちではありますが、建設業者にとって重要な考慮事項となっています。これらの要因は、プロジェクトのマージンを圧迫し、遅延を引き起こす可能性があります。

本レポートでは、バリューチェーンおよびサプライチェーンの包括的な分析も行われています。これには、不動産開発業者、建設業者、建築・エンジニアリング会社、建材・設備会社の主要な定量的・定性的な洞察が含まれています。政府のイニシアチブとビジョン、規制環境、技術的展望についても詳細に検討されており、ポーターのファイブフォース分析を通じて業界の魅力度が評価されています。具体的には、サプライヤーと消費者の交渉力、新規参入の脅威、代替品の脅威、競争の激しさといった側面から分析されています。また、建設資材の価格（材料、労働力、設備）分析や、エルサルバドルの主要な業界指標と他国との比較も行われています。

市場は、住宅（アパート/コンドミニアム、ヴィラ/一戸建て）、商業（オフィス、小売、産業・物流、その他）、インフラ（交通インフラ、エネルギー・公益事業、その他）といったセクター別に細分化されています。建設タイプ（新築、改修）、建設方法（従来の現場施工、プレハブ・モジュール式などの近代的な方法）、投資源（公共、民間）、および地理（サンサルバドル、サンタアナ、サンミゲル、ラリベルタッド、エルサルバドルその他地域）による詳細な市場規模と成長予測が提供されています。

特に、インフラ建設セクターは年平均成長率（CAGR）5.8%で最も速い成長を遂げると予測されており、市場全体の成長を牽引する見込みです。地域別では、ラリベルタッドが「Surf City」観光プロジェクト、港湾拡張、沿岸高速道路のアップグレードといった要因により、地域最高のCAGR 4.7%を記録し、開発業者にとって特に魅力的な地域となっています。建設方法においては、労働力不足の解消と厳格な耐震基準への対応のため、モジュール式やプレハブ式といった近代的な建設方法がCAGR 8.5%で拡大しており、その導入が加速しています。

競争環境については、市場集中度、M&AやPPP契約などの戦略的動向、市場シェア分析が詳細に記述されています。Salazar Romero S.A. de C.V.、Inversiones Roble S.A. de C.V.、Agrisal Grupo、MECO El Salvador、Holcim El Salvadorなど、主要な20社の企業プロファイルが提供されており、各社のグローバルおよび市場レベルの概要、主要セグメント、財務情報、戦略情報、製品・サービス、最近の動向が含まれています。

市場の機会と将来の展望については、未開拓の分野や満たされていないニーズの評価を通じて、さらなる成長の可能性が探られています。政府の強力なインフラ投資、観光業の発展、そして近代的な建設技術の導入は、エルサルバドル建設市場の持続的な成長を支える重要な要素となるでしょう。

1. はじめに

• 1.1 調査の前提条件 & 市場の定義

• 1.2 調査範囲

2. 調査方法

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場概況

• 4.1 市場概要

• 4.2 市場の推進要因
  • 4.2.1 政府のインフラ支出（国土管理計画、PPPパイプライン）

  • 4.2.2 送金に支えられた住宅需要の急増

  • 4.2.3 大規模再生可能エネルギーの構築

  • 4.2.4 観光推進（サーフシティ2.0、空港拡張）

  • 4.2.5 ビットコイン関連の複合用途不動産へのFDI（過小報告）

  • 4.2.6 気候変動に強い設計義務（過小報告）

• 4.3 市場の阻害要因
  • 4.3.1 輸入資材コストの変動

  • 4.3.2 熟練労働者不足と賃金高騰

  • 4.3.3 許可および土地登記の遅延

  • 4.3.4 地震帯準拠コスト（過小報告）

• 4.4 バリュー/サプライチェーン分析
  • 4.4.1 概要

  • 4.4.2 不動産開発業者および請負業者 – 主要な定量的および定性的洞察

  • 4.4.3 建築およびエンジニアリング会社 – 主要な定量的および定性的洞察

  • 4.4.4 建築資材および設備会社 – 主要な定量的および定性的洞察

• 4.5 政府の取り組みとビジョン

• 4.6 規制環境

• 4.7 技術的展望

• 4.8 業界の魅力度 – ポーターの5つの力分析
  • 4.8.1 供給者の交渉力

  • 4.8.2 消費者の交渉力

  • 4.8.3 新規参入の脅威

  • 4.8.4 代替品の脅威

  • 4.8.5 競争の激しさ

• 4.9 価格設定（建設資材）および建設コスト（資材、労働力、設備）分析

• 4.10 エルサルバドルの主要産業指標と他国との比較

• 4.11 主要な今後/進行中のプロジェクト（メガプロジェクトに焦点を当てて）

5. 市場規模と成長予測（価値、10億米ドル単位）

• 5.1 セクター別
  • 5.1.1 住宅

  • 5.1.1.1 アパート/マンション

  • 5.1.1.2 ヴィラ/一戸建て住宅

  • 5.1.2 商業

  • 5.1.2.1 オフィス

  • 5.1.2.2 小売

  • 5.1.2.3 産業およびロジスティクス

  • 5.1.2.4 その他

  • 5.1.3 インフラストラクチャ

  • 5.1.3.1 交通インフラ (道路、鉄道、航空路、その他)

  • 5.1.3.2 エネルギー・公益事業

  • 5.1.3.3 その他

• 5.2 建設タイプ別
  • 5.2.1 新規建設

  • 5.2.2 改修

• 5.3 建設方法別
  • 5.3.1 従来の現場施工

  • 5.3.2 現代的な建設方法 (プレハブ、モジュール式など)

• 5.4 投資源別
  • 5.4.1 公共

  • 5.4.2 民間

• 5.5 地域別
  • 5.5.1 サンサルバドル

  • 5.5.2 サンタアナ

  • 5.5.3 サンミゲル

  • 5.5.4 ラ・リベルタード

  • 5.5.5 エルサルバドルのその他地域

6. 競争環境

• 6.1 市場集中度

• 6.2 戦略的動き（M&A、PPP契約）

• 6.3 市場シェア分析

• 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、主要セグメント、利用可能な財務情報、戦略的情報、製品&サービス、最近の動向を含む）
  • 6.4.1 Salazar Romero S.A. de C.V.

  • 6.4.2 Inversiones Roble S.A. de C.V.

  • 6.4.3 Agrisal Grupo

  • 6.4.4 Construcciones Nabla S.A. de C.V.

  • 6.4.5 Grupo Q Infraestructura

  • 6.4.6 American Industrial Park S.A. de C.V.

  • 6.4.7 Aluminum Glass Factory S.A. de C.V.

  • 6.4.8 MECO El Salvador

  • 6.4.9 Termotécnica ECASA

  • 6.4.10 Holcim El Salvador

  • 6.4.11 Cementos Progreso (CEMPRO)

  • 6.4.12 Pegamodal

  • 6.4.13 AES El Salvador (EPC arm)

  • 6.4.14 Grupo COINSA

  • 6.4.15 Aggregate El Salvador S.A. de C.V.

  • 6.4.16 Conadis S.A. de C.V.

  • 6.4.17 Indufoam Constructora

  • 6.4.18 Road & Industrial Signaling S.A. de C.V.

  • 6.4.19 P&D Desarrollos

  • 6.4.20 Concremix

7. 市場機会&将来展望