債券市場 規模・シェア分析：成長トレンドと予測 (2025-2030年)

債券市場の概要

モルドール・インテリジェンスの分析によると、債券市場は2025年に153.39兆米ドルと推定され、2030年までに198.58兆米ドルに達すると予測されており、予測期間（2025-2030年）中の年平均成長率（CAGR）は5.30%です。債券市場は世界経済にとって不可欠な存在であり、過去500年間にわたり信用へのアクセスが社会の進化を大きく形作り、経済的・社会的進歩を推進し続けてきました。現代の債券市場は多様であり、債券やローンといった金融商品を通じて融資を促進し、従来の銀行から長期投資家、新興テクノロジー企業まで、幅広い貸し手が関与しています。これらの市場の目的、歴史的進化、および現在の運営状況を理解することは、将来の堅牢性と有効性を確保するために極めて重要です。米国は世界最大の債券市場を擁しています。債券価格に影響を与える主要な要因には、金利変動、信用リスクまたはデフォルトリスク、および流通市場における流動性リスクが含まれます。

債券資産運用業界は、いくつかの重要な市場トレンドによって変革期を迎えています。低金利環境下でより高いリターンと分散投資を求める投資家が増えているため、アクティブな債券戦略への需要が高まっています。環境・社会・ガバナンス（ESG）投資の成長は業界を再構築しており、投資家は自身の価値観に沿ったポートフォリオを構築する傾向を強めています。グローバル市場がますます複雑化し、変動性が高まるにつれて、これらの状況を乗りこなす専門知識を持つ債券マネージャーへの需要が高まっています。機械学習や人工知能における技術進歩は、マネージャーがプロセスを自動化し、投資決定を最適化することを可能にすることで、業界を変革しています。債券市場のグローバル化は、マネージャーがリーチを拡大し、ポートフォリオを多様化するための国境を越えた機会と課題の両方をもたらします。コア債券、ハイイールド債、新興市場債務など、アクティブおよびパッシブアプローチ、多様な投資スタイルを含む新しい商品や戦略の導入は、債券資産運用業界の拡大を推進しています。この多様化は投資家により大きな柔軟性と選択肢を提供し、市場の継続的な成長を約束しています。

世界の債券市場のトレンドと洞察：持続可能な債券およびESG債券への需要の増加

世界の債券市場のトレンドとして、持続可能な債券およびESG債券への需要の増加が挙げられます。投資家が自身の投資が環境や社会に与える影響をより意識するようになるにつれて、これらの価値観に合致する金融商品への需要が高まっています。気候変動への対応、再生可能エネルギーの推進、社会貢献活動を支援するプロジェクトに資金を提供する持続可能な債券は、機関投資家、年金基金、個人投資家を含む多様な投資家層を惹きつけています。このトレンドは、責任ある投資が競争力のある財務リターンをもたらし得ることを示しており、持続可能性へのより広範な社会的な移行を浮き彫りにしています。

さらに、規制の枠組みや政府の政策は持続可能な金融をますます支援しており、ESG債券の発行に対する追加的なインセンティブを提供しています。様々な国が資金使途の透明性と説明責任を促進するガイドラインや基準を導入しており、これによりこれらの金融商品に対する投資家の信頼が高まっています。結果として、債券市場ではグリーンボンド、ソーシャルボンド、サステナビリティ・リンク・ボンドの発行が急増しています。この新しい商品の流入は市場を多様化させ、投資家が自身の価値観に沿ってポートフォリオを構築するためのより多くの選択肢を提供しています。さらに、ESG債券のパフォーマンスはしばしば従来の債券と競争力があり、このセグメントへのさらなる資金流入を促しています。

北米が債券市場を主導する地域として優位に立つ

北米は、債券市場において主要な地域として支配的な地位を確立しています。債券市場は、効率的で長期的な、費用対効果の高い資金調達ソリューションを提供することで、経済成長に不可欠な役割を果たしています。米国の資本市場内では、これらの市場は最も厳格に規制されているセクターの一つです。世界規模で見ると、北米はその堅牢でダイナミックな市場環境により、世界中の投資家を惹きつけ、債券市場における主導的な地域としての地位を確立しています。

北米が債券証券において優位に立つ要因はいくつかあります。米国は世界で最も大きく、最も流動性の高い債券市場の一つを擁しています。特に米国債市場は、その安全性と信頼性で知られ、他の債券証券のベンチマークとして機能しています。政府債、地方債、社債、住宅ローン担保証券など、幅広い種類の債務証券が、機関投資家と個人投資家の両方に多様な投資機会を提供しています。

北米の経済的安定性も重要な要因です。強く回復力のある経済に支えられ、債券証券に対する投資家の信頼を高めています。米国の経済は、その規模、多様性、革新性によって特徴づけられ、債券投資に有利な環境を提供しています。この安定性は、連邦準備制度理事会による健全な金融政策によってさらに強化されており、金利とインフレを効果的に管理し、債券市場に影響を与えています。

北米は、透明性と投資家保護を促進する確立された規制枠組みの恩恵を受けています。米国証券取引委員会（SEC）などの規制機関は、債券証券の発行と取引を管理する厳格なガイドラインを施行しています。この規制環境は投資家の信頼を醸成し、市場参加を促しています。

主要な金融ハブとして、北米は世界の債券市場に大きな影響力を持っています。米ドルが世界の主要な準備通貨としての地位を占めていることも、この地域の優位性をさらに強固にしています。国際的な投資家は、ポートフォリオの多様化とリスク軽減のために、米国債券証券へのエクスポージャーを求めることが多く、この世界的な需要が北米債券市場全体の安定性を強化しています。

競争環境

世界の債券市場は断片化された競争環境にあります。この市場には、政府、企業、超国家機関、金融機関、個人投資家など、幅広い参加者が含まれています。各参加者は特定の目的を持っており、多様な金融商品を利用しているため、市場の多様性と複雑性が増しています。市場の主要なプレーヤーには、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、ゴールドマン・サックス・グループ・インク、ブラックロック・インク、フィデリティ・インベストメンツ、バンガード・グループなどが挙げられます。

最近の業界動向

最近の業界動向として、以下の動きが注目されます。

2025年2月、JPモルガン・アセット・マネジメントは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）に「JPMorgan Flexible Income ETF（JFLI）」を上場しました。これは、同社のマルチアセット・ソリューションズ・チームがアクティブ運用型マルチアセットETF市場に参入したことを意味します。このETFは、インカムとキャピタルグロースのバランスの取れたリターンを目指しています。マルチアセット・インカムのカテゴリーは5,000億ドルの価値があるとされており、ETF市場の進化に伴いさらなる成長が期待されています。JFLIは、従来の証券とデリバティブベースの戦略を活用し、同社のインカム重視型ETFの提供を強化するものです。

2025年1月には、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントがEMEA（欧州・中東・アフリカ）のアクティブETF市場に参入しました。同社は、EMEA地域向けにユーロ建てと米ドル建ての2つのアクティブ運用型UCITS社債ファンドを導入しました。これらの投資戦略は、主に投資適格の社債に積極的に配分することで、長期的なリターンを提供することに焦点を当てています。

これらの動向は、債券市場が継続的に進化し、多様な投資機会を提供していることを示しています。

このレポートは、世界の固定利付市場に関する包括的な分析を提供しています。固定利付証券は、変動利付証券とは異なり、定期的な利払いと満期時の元本償還を通じて予測可能で安定したリターンを提供する金融商品として定義されています。

調査の範囲と市場のセグメンテーション
本調査では、固定利付市場を多角的に分析するため、以下の主要なセグメントに分類しています。
* 発行体タイプ別: 政府が発行する国債や地方債、企業が発行する社債、そして住宅ローン担保証券（MBS）などのストラクチャード・ファイナンス商品が含まれます。
* エンドユーザー別: 大規模な資金を運用する機関投資家（年金基金、保険会社など）と、個人の資産形成を目的とする個人投資家に分けられます。
* 満期期間別: 償還までの期間に応じて、短期（1年未満）、中期（1～10年）、長期（10年超）の3つのカテゴリーで市場を分析しています。
* 地域別: 北米（米国、カナダ、メキシコなど）、欧州（ドイツ、英国、フランス、ロシア、スペインなど）、アジア太平洋（インド、中国、日本など）、南米（ブラジル、アルゼンチンなど）、中東（UAE、サウジアラビアなど）の主要地域およびその主要国を対象としています。レポートでは、これらの各セグメントにおける市場規模と予測値が米ドルで提供されています。

市場規模と将来予測
世界の固定利付市場は、2024年には約145.26兆米ドルと推定されています。2025年には153.39兆米ドルに達すると見込まれており、2025年から2030年までの予測期間において、年平均成長率（CAGR）5.30%で成長し、2030年には198.58兆米ドルに達すると予測されています。

市場の主要な動向
* 市場の推進要因: 固定利付資産への投資が世界的に増加していること、および債券ETF（上場投資信託）の普及と成長が、市場拡大の主要な推進力となっています。
* 市場の抑制要因: インフレへの懸念が、固定利付証券の実質リターンを低下させる可能性があり、市場の成長を抑制する要因として認識されています。
* ポーターの5フォース分析: 新規参入の脅威、買い手/消費者の交渉力、サプライヤーの交渉力、代替品の脅威、競争の激しさという5つの視点から、市場の競争構造と魅力を詳細に分析しています。これにより、業界内の競争環境が明確に理解されます。
* 最新のトレンドと規制環境: 業界における最新の技術革新や市場トレンド、さらに固定利付市場に影響を与える各国の規制環境についても詳細な洞察が提供されています。

地域別の市場洞察
地域別に見ると、2025年には北米が固定利付市場において最大の市場シェアを占めると予測されています。一方、2025年から2030年の予測期間においては、アジア太平洋地域が最も高い年平均成長率で成長すると見込まれており、今後の市場拡大の主要な牽引役となる可能性が示唆されています。

主要な市場参加企業
本市場で活動する主要企業には、JPMorgan Chase and Co.、Goldman Sachs Group Inc.、BlackRock Inc.、Fidelity Investments、The Vanguard Group、Franklin Templeton Asset Management India Pvt. Ltd、Wellington Management Co. LLP、Honeywell International Inc.、Oracle Corp.、State Street Global Advisorsなどが挙げられ、これらの企業が市場の競争環境を形成しています。

市場機会と将来のトレンド
レポートでは、固定利付市場における新たな機会と将来のトレンドについても分析されており、投資家や市場参加者にとっての潜在的な成長分野や戦略的な方向性が提示されています。

1. はじめに

• 1.1 調査の前提と市場の定義

• 1.2 調査範囲

2. 調査方法

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場のダイナミクス

• 4.1 市場概要

• 4.2 市場の推進要因
  • 4.2.1 債券資産への投資増加

  • 4.2.2 債券ETFの成長

• 4.3 市場の制約
  • 4.3.1 インフレ懸念

• 4.4 ポーターの5つの力分析
  • 4.4.1 新規参入者の脅威

  • 4.4.2 買い手/消費者の交渉力

  • 4.4.3 供給者の交渉力

  • 4.4.4 代替品の脅威

  • 4.4.5 競争の激しさ

• 4.5 業界の最新トレンドと技術革新に関する洞察

• 4.6 市場に影響を与える規制環境に関する洞察

5. 市場セグメンテーション

• 5.1 発行体タイプ別
  • 5.1.1 発行体としての政府

  • 5.1.2 社債

  • 5.1.3 ストラクチャード・ファイナンス商品

• 5.2 エンドユーザー別
  • 5.2.1 機関投資家

  • 5.2.2 個人投資家

• 5.3 満期別
  • 5.3.1 短期（1年未満）

  • 5.3.2 中期（1～10年）

  • 5.3.3 長期（10年以上）

• 5.4 地域別
  • 5.4.1 北米

  • 5.4.1.1 米国

  • 5.4.1.2 カナダ

  • 5.4.1.3 メキシコ

  • 5.4.1.4 その他の北米地域

  • 5.4.2 欧州

  • 5.4.2.1 ドイツ

  • 5.4.2.2 英国

  • 5.4.2.3 フランス

  • 5.4.2.4 ロシア

  • 5.4.2.5 スペイン

  • 5.4.2.6 その他の欧州地域

  • 5.4.3 アジア太平洋

  • 5.4.3.1 インド

  • 5.4.3.2 中国

  • 5.4.3.3 日本

  • 5.4.3.4 その他のアジア太平洋地域

  • 5.4.4 南米

  • 5.4.4.1 ブラジル

  • 5.4.4.2 アルゼンチン

  • 5.4.4.3 その他の南米地域

  • 5.4.5 中東

  • 5.4.5.1 アラブ首長国連邦

  • 5.4.5.2 サウジアラビア

  • 5.4.5.3 その他の中東地域

6. 競争環境

• 6.1 市場集中度の概要

• 6.2 企業プロファイル
  • 6.2.1 JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー

  • 6.2.2 ゴールドマン・サックス・グループ・インク

  • 6.2.3 ブラックロック・インク

  • 6.2.4 フィデリティ・インベストメンツ

  • 6.2.5 バンガード・グループ

  • 6.2.6 フランクリン・テンプルトン・アセット・マネジメント・インディア・プライベート・リミテッド

  • 6.2.7 ウェリントン・マネジメント・カンパニーLLP

  • 6.2.8 ハネウェル・インターナショナル・インク

  • 6.2.9 オラクル・コーポレーション

  • 6.2.10 ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ*

• *リストは網羅的ではありません

7. 市場機会と将来のトレンド

8. 免責事項と会社概要