市場調査レポート

ニッケル市場規模と展望、2025年〜2033年

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## グローバルニッケル市場の詳細分析レポート

### 市場概要

グローバルニッケル市場は、2024年に431.6億米ドルの規模に達し、2025年には463.9億米ドルに成長し、予測期間(2025年~2033年)において年平均成長率(CAGR)7.5%で拡大し、2033年には825.9億米ドルに達すると予測されています。ニッケルは、天然に産出する光沢のある銀白色の金属で、わずかに金色の色合いを帯びています。5つの安定同位体を有し、室温では固体であり、沸点2730℃、融点1455℃という高い耐熱性を持つことが特徴です。強磁性体であり、硬質で、腐食や錆に強く、延性に富むという優れた特性を備えています。

ニッケルは自然界に存在する元素であるため、採掘によって抽出される必要があります。このプロセスは「抽出冶金」として知られ、鉱石から目的の金属を分離し、高純度に精製する一連の工程を含みます。鉱石は、地球の深部に存在する天然の岩石であり、採掘、精製、販売によって利益を生み出す価値ある鉱物を含んでいます。通常、精製されたニッケルは、棒、ロッド、プレート、シート、チューブなど、様々な形状に加工されます。ニッケルの主要な鉱石は、主にラテライトとマグマ性硫化物という二つのタイプに分類されます。

グローバル市場は、様々な産業におけるニッケルの広範な利用によって牽引されており、特にステンレス鋼の生産は、ニッケル需要の約70%を占める最大の用途です。地理的には、インドネシア、フィリピン、ロシアといった豊富なニッケル埋蔵量を持つ国々が市場を主導しています。

近年、持続可能性への要求と電気自動車(EV)の台頭を背景に、グローバルニッケル市場は「グリーンニッケル」生産への大きな転換期を迎えています。生産企業は、炭素排出量を最小限に抑えるために、湿式製錬プロセスや高圧酸浸出法(HPAL)といった環境に優しい方法を採用しています。ヴァーレ(Vale)やBHPといった主要企業は、低炭素ニッケルへの需要に応えるため、再生可能エネルギーを操業に統合する動きを加速させています。特にインドネシアは、広大なラテライト鉱石埋蔵量を活用し、EVバッテリー向けのグリーンニッケルプロジェクトへの投資を積極的に誘致しており、世界のサプライチェーンにおけるその重要性を高めています。

アナリストの分析によれば、グローバルニッケル市場は、ステンレス鋼、電気自動車(EV)バッテリー、再生可能エネルギーといった主要産業からの需要急増により、変革的な変化を経験しています。ニッケルは、リチウムイオンバッテリーの化学組成において極めて重要な役割を担っており、進行中のエネルギー転換の中心に位置付けられ、持続可能な技術にとってその重要性を増しています。中国やインドなどの新興経済国における急速な都市化とインフラ開発は、ステンレス鋼生産におけるニッケル需要を継続的に押し上げています。しかし、市場は価格変動、採掘慣行に伴う環境への懸念、サプライチェーンに影響を与える地政学的な混乱といった課題にも直面しています。これらの障害にもかかわらず、持続可能な採掘慣行、リサイクル、および先進的な加工技術への投資の増加は、最終用途アプリケーションとグローバルな持続可能性目標の進化するニーズに対応するための業界の積極的なアプローチを反映しています。

### 成長要因

グローバルニッケル市場の成長を牽引する主な要因は多岐にわたります。

#### 1. 電気自動車(EV)への移行とバッテリー需要の急増
電気自動車への移行は、ニッケル市場の主要な成長ドライバーの一つです。ニッケルを豊富に含む正極材料、特にNMC(ニッケル・マンガン・コバルト)およびNCA(ニッケル・コバルト・アルミニウム)は、リチウムイオンバッテリー生産において支配的な地位を確立しています。ニッケルが高いエネルギー密度を提供することで、EVの性能と航続距離が向上するため、その需要は急速に拡大しています。例えば、テスラやCATLといった主要なバッテリーメーカーや自動車メーカーは、バッテリー生産を大幅に増強しており、これにより高純度のバッテリー製造に不可欠なClass Iニッケルに対する堅調な需要が生まれています。Class Iニッケルは、硫酸ニッケルなどの形でバッテリー正極材に加工され、EVの性能向上に直接貢献しています。世界的な脱炭素化の動きと各国政府によるEV普及推進策が相まって、今後もこの分野でのニッケル需要は強力な成長を続けると予想されます。

#### 2. ステンレス鋼生産の継続的な拡大
グローバルニッケル需要の65%以上を占めるステンレス鋼は、依然としてニッケル市場の重要な成長ドライバーです。ニッケルは、ステンレス鋼の耐食性、耐久性、強度を向上させる能力を持つため、建設、自動車、家電製品など、幅広い産業において不可欠な素材となっています。特に、中国、インド、インドネシアといった新興市場における急速な工業化と都市化は、ステンレス鋼の生産を強力に推進しています。これらの国々では、政府が大規模なインフラプロジェクトに投資しており、これがステンレス鋼の需要をさらに刺激しています。例えば、インドネシアはニッケル採掘と並行してステンレス鋼の生産能力を拡大しています。また、中国のインフラ整備プログラムやインドの「メイク・イン・インディア」キャンペーンのような政府主導の取り組みは、ステンレス鋼の需要をさらに後押しし、結果としてニッケル市場の成長に貢献しています。ニッケル含有ステンレス鋼は、その優れた特性から、現代社会の多様なニーズに応える基礎材料としての役割を強化しています。

#### 3. ニッケル-クロム合金の多様な産業での需要増加
ニッケル-クロム合金は、その汎用性と高温および酸化環境下での優れた性能により、グローバルニッケル市場において重要なセグメントを占めています。これらの合金は、航空宇宙産業(ガスタービン、ジェットエンジン、排気制御システムなど)や自動車産業からの需要が着実に増加しており、特に過酷な条件下での信頼性が求められる部品に不可欠です。また、再生可能エネルギー分野においても、発電プラントの部品や熱交換器などに使用されることで、その関連性を高めています。さらに、付加製造(3Dプリンティング)技術の進歩は、複雑で高性能な部品を製造するためのニッケル-クロム合金の使用を拡大しており、市場におけるその地位を確固たるものにしています。これらの合金は、耐熱性、耐食性、強度、クリープ抵抗性に優れるため、極限環境での信頼性が求められる最先端技術において不可欠な材料として認識されています。

#### 4. 戦略的投資と生産能力の増強
ステンレス鋼、バッテリー、合金といった重要な最終用途産業からの需要増大に対応するため、グローバルニッケル市場の企業は戦略的に投資を拡大しています。主要企業は、採掘事業の最適化と高度な精錬技術の統合を通じて、生産能力を増強しています。特に、エネルギー貯蔵ソリューションやEV生産に不可欠なバッテリーグレードのニッケル生産量の増加に焦点が当てられています。さらに、企業は、急速に拡大するEVおよび再生可能エネルギー分野向けのニッケルの安定供給を確保するため、東南アジアなどの主要地域でのプレゼンスを強化しています。これらの投資は、技術革新を促進し、サプライチェーンの効率性を高め、長期的な市場成長を支える上で極めて重要です。

### 阻害要因

グローバルニッケル市場の成長を妨げるいくつかの重要な阻害要因が存在します。

#### 1. 価格の変動性
ニッケル価格は、市場の需給不均衡、地政学的な緊張、投機的な取引によって極めて不安定な動きを示します。例えば、2022年のロシア・ウクライナ紛争は、ロシアが世界有数のニッケル生産国であることから、ニッケル価格の急騰を引き起こしました。同様に、インドネシアによる未加工ニッケル鉱石の輸出禁止措置は、世界のサプライチェーンに大きな負担をかけ、国内での加工能力への依存度を高めました。このような価格の変動性は、ステンレス鋼やバッテリー産業など、ニッケルが生産コストに大きく影響する最終用途産業のユーザーにとって、将来の計画や投資に不確実性をもたらします。高騰したニッケル価格は、これらの産業の採算性を圧迫し、代替材料の検討を促す可能性もあります。

#### 2. 環境への懸念と規制の強化
従来のニッケル採掘および加工方法は、環境に対して大きな負荷を与える可能性があります。例えば、大規模な土地の攪乱、水資源の汚染(酸性排水や重金属の流出)、および製錬プロセスからの温室効果ガス排出は、深刻な環境問題として認識されています。特にラテライト鉱石の採掘では、大量の土壌が移動され、森林破壊や生態系への影響が懸念されます。これらの環境問題は、世界中で持続可能な採掘慣行への圧力を高めており、より厳格な環境規制の導入を促しています。企業は、環境基準を満たし、社会的責任を果たすために、高額なコストをかけて環境対策を講じる必要があり、これが生産コストの上昇や新規プロジェクトの遅延につながる可能性があります。

#### 3. 地政学的リスクとサプライチェーンの混乱
ニッケル資源の地理的な偏在は、地政学的リスクとサプライチェーンの脆弱性を生み出します。主要生産国における政治的 instability、貿易政策の変更(例:インドネシアの輸出禁止)、または紛争は、世界のニッケル供給に直接的な影響を及ぼし、価格の急騰や供給不足を引き起こす可能性があります。特定の国への依存度が高い現状は、国際関係の悪化や保護主義的な貿易政策によって、サプライチェーンが寸断されるリスクを常に抱えています。このような混乱は、ニッケルを必要とする製造業の生産計画を狂わせ、コストの増加、納期遅延、さらには生産停止に追い込む可能性があります。

### 機会

グローバルニッケル市場には、持続可能性への高まる焦点と技術革新に牽引され、いくつかの重要な機会が存在します。

#### 1. ニッケルのリサイクルと循環経済の推進
持続可能性への関心の高まりは、ニッケルのリサイクルをグローバル市場における重要な機会へと変えています。ステンレス鋼スクラップや使用済みEVバッテリーといった製品からのニッケル回収は、一次ニッケル源への依存を減らし、価格変動やサプライチェーンのリスクを軽減するのに役立ちます。この実践は、環境への懸念に対処するだけでなく、循環経済を強力に支援します。グレンコア(Glencore)やユーミコア(Umicore)といった企業は、バッテリースクラップからニッケルを回収するためのリサイクル努力を強化しており、業界における持続可能な慣行を推進しています。リサイクルは、資源の枯渇を防ぎ、廃棄物を削減し、エネルギー消費量を抑えることで、環境負荷を大幅に低減します。この取り組みは、持続可能性目標と規制基準を満たす上でニッケルリサイクルの役割が拡大していることを示しており、実質的な市場機会を創出しています。

#### 2. グリーンニッケル生産技術への投資と差別化
「グリーンニッケル」への移行は、単なるトレンドではなく、市場における大きな競争優位性を生み出す機会です。水性製錬法や高圧酸浸出法(HPAL)のような環境に優しい生産方法の採用、および再生可能エネルギー源の操業への統合は、炭素排出量を大幅に削減し、企業の環境フットプリントを改善します。これにより、環境意識の高い消費者や投資家からの需要に応えることができ、市場での差別化を図ることが可能です。特にEVバッテリーメーカーは、サプライチェーン全体での持続可能性を重視しており、グリーンニッケルは彼らにとって魅力的な選択肢となります。インドネシアなどの資源国は、これらの技術への投資を通じて、より高付加価値な製品を生産し、国際市場での競争力を高める機会を得ています。

#### 3. 新興アプリケーション分野の開拓
ニッケルの優れた特性は、従来の用途を超えた新たなアプリケーション分野での需要を創出する可能性を秘めています。例えば、水素経済の発展に伴い、ニッケルは燃料電池や電解槽の触媒、あるいは水素貯蔵材料の一部として利用される可能性があります。また、先進的な医療インプラント、高性能な航空宇宙部品、そして5G通信インフラにおける特定の材料など、高機能性や耐久性が求められる分野での需要拡大が期待されます。これらの新興分野は、ニッケルに対する新たな市場セグメントを確立し、長期的な成長機会を提供します。研究開発への投資を通じて、ニッケルの新たな機能や利用方法が発見されれば、市場はさらに拡大するでしょう。

#### 4. 生産国における加工能力への投資と価値創造
インドネシアによる未加工ニッケル鉱石の輸出禁止措置は、同国におけるニッケル加工能力への大規模な投資を促進し、これが市場に新たな機会をもたらしています。現地での精錬・精製施設の建設、特にEVバッテリーグレードのニッケルを生産するためのHPALプラントへの投資は、生産国が単なる原材料供給国から、より高付加価値な製品を生産する国へと移行する機会を提供します。これにより、地域経済の活性化、雇用創出、技術移転が促進されるだけでなく、世界のバッテリーサプライチェーンにおける特定の国々の戦略的地位を強化します。この動きは、ニッケル資源を持つ他の国々にも同様の投資を促し、グローバルサプライチェーン全体の多様化と強靭化に貢献する可能性があります。

### セグメント分析

#### 製品タイプ別分析:ニッケル-クロム合金

ニッケル-クロム合金は、その汎用性と高温および酸化環境下での優れた性能により、グローバル市場を牽引する主要な製品セグメントです。これらの合金は、高い耐食性、耐熱性、強度、およびクリープ抵抗性といった特異な特性を兼ね備えています。これにより、航空宇宙産業ではガスタービン、ジェットエンジン、排気制御システムといった極めて過酷な条件下で使用される部品に不可欠です。自動車産業においても、排気システムや触媒コンバーターなど、高温・腐食環境に晒される部品に広く採用されています。

再生可能エネルギーへのシフトに伴い、これらの合金は発電プラントのコンポーネントや熱交換器など、高温・高圧環境で機能する設備にも使用され、その重要性を増しています。さらに、付加製造(3Dプリンティング)技術の進歩は、ニッケル-クロム合金を用いた複雑で高性能な部品の製造を可能にし、設計の自由度と材料効率を向上させています。これにより、航空宇宙分野における軽量かつ高強度な構造部品や、医療分野における精密なインプラントなど、新たな応用分野が開拓されています。これらの技術革新は、ニッケル-クロム合金の市場における地位をさらに強固なものにしています。

#### 最終用途産業別分析:ステンレス鋼

ステンレス鋼セグメントは、建設、産業機械、輸送など広範な用途での使用に牽引され、グローバルニッケル市場を支配しています。ニッケルは、ステンレス鋼に優れた耐食性、強度、延性を付与し、特にオーステナイト系ステンレス鋼(例:SUS304、SUS316)の主要な合金元素として不可欠です。

中国やインドなどの新興市場における急速な工業化と都市化は、政府が大規模なインフラプロジェクトに投資していることもあり、ステンレス鋼の需要を強く推進しています。これには、高層ビル、橋梁、公共交通機関の建設などが含まれます。また、自動車産業や食品加工産業も、ステンレス鋼の耐食性と衛生特性を高く評価し、その需要を支えています。自動車では排気システムや構造部品に、食品加工ではタンク、配管、調理器具などに広く利用されています。

さらに、世界的な炭素排出量削減の取り組みが進むにつれて、太陽光パネルのフレームや風力タービンなど、再生可能エネルギーインフラにおけるニッケル含有ステンレス鋼の需要が増加すると予想されており、ニッケル市場におけるその重要性をさらに強固なものにしています。長期的な視点で見ても、グローバルな経済成長と生活水準の向上は、ステンレス鋼の安定した需要を保証する要因となります。

#### 地域別分析

##### アジア太平洋地域

アジア太平洋地域は、ステンレス鋼生産とバッテリー製造における支配的な消費に牽引され、グローバルニッケル市場をリードするプレーヤーです。中国、インドネシア、日本が主要な貢献国です。

* **中国**は、世界最大のニッケル消費国であり、世界のニッケル需要の50%以上を占めています。これは、広範なステンレス鋼生産能力と、急速に成長するEVバッテリー製造能力に起因しています。中国は、国内の産業需要を満たすために大量のニッケルを輸入する一方で、自国のニッケル生産も強化しています。
* **インドネシア**は、ニッケル銑鉄(NPI)の主要生産国として台頭し、ニッケル加工の主要ハブとなっています。同国による未加工ニッケル鉱石の輸出禁止措置は、国内の製錬・精製施設への大規模な投資を促しました。これには、EV向けのバッテリーグレードニッケルを生産するための高圧酸浸出法(HPAL)プラントの建設も含まれ、インドネシアは世界のニッケルサプライチェーンにおいて戦略的な地位を確立しています。
* **日本**もまた、高品質なニッケル合金や特殊鋼の生産、そしてEVバッテリー技術の開発において重要な役割を担っています。

##### 欧州

欧州は、再生可能エネルギーと電気モビリティへの移行に拍車をかけられ、グローバル市場で2番目に速い成長を遂げている地域です。

* **欧州連合(EU)**の2050年カーボンニュートラル目標と欧州グリーンディールは、特に電気自動車(EV)やエネルギー貯蔵システム向けのニッケルリッチバッテリーの需要を大幅に増加させました。
* ドイツ、ノルウェー、フランスなどの国々は、政府の奨励策と消費者の需要増加に支えられ、EVへの移行を主導しています。これらの国々では、EVの普及率が高く、充電インフラの整備も進んでいます。
* さらに、EUは、ギガファクトリーの建設や戦略的な原材料パートナーシップを含むバッテリーバリューチェーンへの投資を積極的に進めており、これが地域のニッケル市場の成長を牽引しています。
* ユーミコア(Umicore)などの企業は、ニッケルリサイクル技術を進化させ、循環経済を促進し、一次ニッケル源への依存度を低減しています。これらの取り組みは、欧州をグローバルニッケル市場の未来を形成する上で重要なプレーヤーとして位置付けています。

### 企業情報:Tsingshan Holding Group

Tsingshan Holding Groupは2003年に設立された、ステンレス鋼製品の大手メーカーであり、シームレスパイプ、溶接パイプ、チューブ、パイプ継手などを製造しています。中国温州市に本社を置き、グローバルステンレス鋼産業において主要なプレーヤーとしての地位を確立しています。Tsingshanの製品は、造船、圧力容器、発電所ボイラー、石炭化学、石油化学、紙、自動車、航空宇宙産業など、様々な分野で幅広く使用されています。同社は高品質な製品で知られており、Sinopec、PetroChina、CNOOCといった大手企業の認定サプライヤーとなっています。同社は、ニッケル銑鉄(NPI)の生産からステンレス鋼の最終製品まで、垂直統合されたビジネスモデルを構築し、コスト競争力と安定供給を実現しています。特にインドネシアでの大規模なニッケル投資は、同社のグローバル戦略の中核をなしており、バッテリーグレードのニッケル生産にも積極的に進出しています。

### アナリストの洞察:市場の展望

グローバルニッケル市場は、ステンレス鋼、電気自動車(EV)バッテリー、再生可能エネルギーといった主要産業からの需要急増により、変革的なシフトを経験しています。ニッケルは、リチウムイオンバッテリーの化学組成において極めて重要な役割を担っており、進行中のエネルギー転換の中心に位置付けられ、持続可能な技術にとってその重要性を増しています。中国やインドなどの新興経済国における急速な都市化とインフラ開発は、ステンレス鋼生産におけるニッケル需要を継続的に押し上げています。

しかしながら、市場は価格変動、採掘慣行に伴う環境への懸念、サプライチェーンに影響を与える地政学的な混乱といった課題にも直面しています。これらの障害にもかかわらず、持続可能な採掘慣行、リサイクル、および先進的な加工技術への投資の増加は、最終用途アプリケーションとグローバルな持続可能性目標の進化するニーズに対応するための業界の積極的なアプローチを反映しています。市場は、需要の拡大と持続可能性への要求の間でバランスを取りながら、革新と成長の道を模索し続けるでしょう。


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      • 青山控股集団
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[参考情報]
ニッケルは、元素記号Ni、原子番号28を持つ遷移金属元素でございます。銀白色の美しい光沢を放ち、硬度が高く、展延性に富む特性を持っております。さらに、優れた耐食性と磁性を示すことから、産業界において極めて重要な素材として認識されております。1751年にスウェーデンの鉱物学者アクセル・フレドリク・クロンステットによって発見されて以来、その利用範囲は飛躍的に拡大してまいりました。地球の地殻中に広く分布しており、特に地殻深部や海洋底に多く存在すると考えられております。

ニッケルは、その純度や組成によって様々な形で利用されており、大きく分けて純ニッケル、ニッケル合金、そしてニッケル化合物に分類することができます。純ニッケルは、電解ニッケルやカルボニルニッケルといった高純度な形態で供給され、特殊な電気めっきや触媒、電子部品などに用いられることがございます。一方、ニッケル合金は、他の金属と組み合わせることで、ニッケル単体では得られない優れた特性を発揮します。また、ニッケル化合物としては、酸化ニッケル、硫酸ニッケル、塩化ニッケルなどがあり、それぞれが触媒、顔料、めっき液などの原料として利用されております。

ニッケルの最も主要な用途は、やはり合金としての利用でございます。特にステンレス鋼の製造には欠かせない元素であり、ニッケルを添加することで、ステンレス鋼の耐食性、強度、延性を大幅に向上させることが可能となります。世界のニッケル生産量の約3分の2がステンレス鋼に用いられていると言われており、その重要性は計り知れません。また、航空宇宙産業や発電産業で用いられる超合金(スーパーアロイ)も、ニッケルを基盤としており、極めて高い温度や圧力下でも強度と耐食性を維持できる特性が求められるジェットエンジンやガスタービン部品などに不可欠でございます。硬貨の材料としても、銅とニッケルの合金である白銅が広く使われており、その美しい銀色と耐摩耗性、耐食性が評価されております。特殊な用途としては、インバー(低熱膨張合金)やモネル(耐食合金)、ハステロイ(耐食・耐熱合金)といったニッケルを主成分とする特殊合金があり、精密機器、化学プラント、医療機器など、特定の環境下での性能が求められる分野で活躍しております。

近年、ニッケルの利用が急速に拡大している分野の一つに、二次電池がございます。ニッケルカドミウム電池やニッケル水素電池は、かつて広く普及した充電式電池であり、携帯電話やノートパソコン、電動工具などに利用されていました。そして現在、電気自動車(EV)や定置用蓄電池の主流となっているリチウムイオン電池においても、ニッケルは重要な正極材料の一つとしてその役割を担っております。特に、高エネルギー密度が求められるEV用電池では、ニッケルを多く含むNMC(ニッケル・マンガン・コバルト)系やNCA(ニッケル・コバルト・アルミニウム)系の正極材料が主流となっており、航続距離の延長に貢献しております。この他にも、ニッケルは電気めっきの材料として、装飾用や防食用の表面処理に用いられ、金属製品の美観と耐久性を高めております。触媒としては、水素化反応や脱水素化反応、合成ガス製造など、様々な化学プロセスで重要な役割を果たしております。

ニッケルの安定供給と効率的な利用を支える技術も、多岐にわたります。その出発点となるのは、鉱石からの抽出と精錬技術でございます。ニッケル鉱石は、主に硫化鉱とラテライト鉱の二種類があり、それぞれに適した乾式精錬法(溶錬など)や湿式精錬法(浸出、溶媒抽出など)が用いられます。特に、品位の低いラテライト鉱からの効率的なニッケル回収は、資源の枯渇が懸念される中で重要な技術課題となっております。また、使用済み製品からのニッケルリサイクル技術も、持続可能な社会の実現に向けて不可欠でございます。特に、リチウムイオン電池からのニッケル回収は、環境負荷の低減と資源の有効活用という観点から、技術開発が活発に進められております。

さらに、新しいニッケル合金の開発も絶えず行われており、より過酷な環境に耐えうる素材や、特定の機能を持つ素材が求められています。例えば、航空宇宙分野では、さらなる燃費効率の向上を目指し、より高温に耐えることができる超合金の開発が進められております。また、3Dプリンティング(積層造形)技術の進化に伴い、ニッケル合金を用いた複雑な形状の部品製造が可能となり、軽量化や機能統合に貢献しております。電池技術においては、ニッケル含有量をさらに高め、エネルギー密度を向上させつつ、安全性や寿命を確保する技術が研究されており、次世代電池の実現に向けた重要な要素となっております。このように、ニッケルは基礎的な素材としての役割に加えて、最先端の技術革新を支えるキーマテリアルとして、その重要性を増し続けているのでございます。