世界の銀市場規模（2025～2033年）：種類別（細銀、スターリングシルバー、その他）

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世界の銀市場規模は2024年に871.2億米ドルとなり、2025年の952.0億米ドルから 2033年には2,020.7億米ドルに成長し、予測期間（2025-2033年）のCAGRは9.86%を示すと予測されています。

銀は高い導電性、耐久性、抗菌性を持つ貴金属であり、宝飾品、電子機器、太陽エネルギー、医療など様々な産業で重宝されています。商品として広く取引され、投資資産としても利用されています。産業需要、地政学的要因、インフレ率、鉱山供給が銀の価格に影響を与えます。美的な魅力と機能的な特性を併せ持つ銀は、伝統的な市場でも新興市場でもその重要性を保ち続けています。

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世界の銀市場規模は2024年に871.2億米ドルとなり、2025年の952.0億米ドルから 2033年には2,020.7億米ドルに成長し、予測期間（2025-2033年）のCAGRは9.86%を示すと予測されています。

銀は高い導電性、耐久性、抗菌性を持つ貴金属であり、宝飾品、電子機器、太陽エネルギー、医療など様々な産業で重宝されています。商品として広く取引され、投資資産としても利用されています。産業需要、地政学的要因、インフレ率、鉱山供給が銀の価格に影響を与えます。美的な魅力と機能的な特性を併せ持つ銀は、伝統的な市場でも新興市場でもその重要性を保ち続けています。

世界市場では、商品または投資としての銀の売買が行われています。銀は金に次いで2番目に多く取引されている貴金属です。銀市場は、そのパフォーマンスと価値を高める様々な要因の影響を受けます。主な要因の一つは、電子機器、写真、ソーラーパネルなどの分野で広く使用されている産業需要です。貴金属は経済状況にも反応し、投資家が安全資産に目を向けるため、インフレ時や経済不安時には価格が上昇します。貴金属市場は、工業用金属としての役割と投資資産としての役割の両方によって成長を遂げています。

さらに、電子機器、太陽エネルギー、電気自動車の需要が高まる一方で、投資家はインフレや経済の不確実性に対するヘッジとして銀を求めています。サプライチェーンの課題と採掘の制約が価格設定に影響する一方、持続可能性への懸念がリサイクル努力の強化を後押ししています。新興国は消費拡大に重要な役割を果たしています。また、投資家心理、為替変動、金利も市場を大きく形成しています。これらの原動力を理解することは、投資家、トレーダー、業界関係者がこのダイナミックな市場環境の中で十分な情報に基づいた意思決定を行う上で極めて重要です。

最新の市場動向

様々な産業用途での需要の増加

電子産業では、スイッチ、接続部、ソーラーパネル用太陽電池など、銀含有部品のニーズが高まっています。国際的な環境政策により成長している再生可能エネルギー産業は、産業需要の主な原動力となっています。

• USGSの報告書によると、2022年には米国で生産される銀の27%が電気・電子用途に利用されます。
• シルバー・インスティテュートのプレスリリースによると、銀の産業需要は2025年には7000億オンスを超えると予測されています。

もう一つの重要な原動力は、新技術の開発と抽出・精製手順の改善です。鉱業は、回収率を高め、コストを下げ、環境への影響を軽減する新しい抽出技術を採用してきました。特に低品位資源では、湿式冶金処理やバイオリーチング法のおかげで、銀の抽出が経済的に可能になり、より持続可能な採掘事業が実現しました。

銀市場の成長要因

装飾品や銀製品の消費の増加

銀の光沢のある輝き、他の貴金属に比べて手頃な価格、デザインの多様性により、銀は宝飾品や装飾品として人気があります。ファッションの嗜好が変化し、持続可能で環境に優しい選択肢へとシフトする中、銀は時代を超越した魅力で受け入れられています。さらに、ユニークで個性的なものを求める人々の間で、オーダーメイドの銀の装飾品や銀食器が人気を集めています。この傾向は、オンライン・マーケットプレイスや職人技の台頭にも後押しされ、消費者が自分のスタイルを表現するための幅広い選択肢を提供しています。このトレンドが進化を続ける中、銀は装飾品や家庭装飾品として時代を超越したエレガントな選択肢であり続けています。

• 世界の銀需要は、記録的な工業用需要と宝飾品・銀製品の回復に支えられ、2024年には年率1%増の12.1億オンスになると予想されています。

投資需要の増加

投資需要は市場のダイナミクスに影響を与えます。銀は、特にインフレや経済不安の際に安全資産とみなされます。個人投資家も機関投資家も、地政学的緊張や不安定な通貨が目立つ世界経済の現状から、銀をポートフォリオに加えています。銀地金の需要は過去最高となっています。この傾向は、インフレと通貨切り下げに対するヘッジとしての銀の有効性を強調しています。銀は、その卓越した導電性により、ソーラーパネル、電気自動車、その他の再生可能エネルギー技術において重要な部品となっているため、主にエネルギー転換製造業における投資需要が増加しています。

• S&Pグローバル：この分野への投資は、エネルギー転換製造業への世界投資の約40%を占め、2023年には800億米ドルに達します。銀の需要は増加し続け、2030年には170%増加すると予想されています。

抑制要因

経済・地政学的要因

投機的な取引活動、地政学的緊張、サプライチェーンの混乱、産業需要の変動など、複数の経済的・地政学的要因が市場に大きな影響を与えています。これらの要素は、銀の価格を非常に不安定なものにしており、投資家を遠ざけ、製造業者や消費者の間に不確実性をもたらしています。また、規制や環境政策も銀業界にとって課題となります。また、環境規制や環境政策も、銀業界にとっての課題となっています。世界各国の政府は、より持続可能な採掘方法を求め、より厳格な環境法を導入しており、これにより生産が停滞し、供給が制限される可能性があります。

さらに、市場心理も重要な役割を果たします。景気後退、金利変動、投資動向の変化は、銀の値動きに大きな影響を与えます。アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策は投資家の心理に大きく影響し、金利の上昇は銀のような利回りの低い資産の魅力を低下させます。銀の市場での地位は、材料科学における技術的進歩によってさらに低下します。特にハイテク用途では、銀への依存度を下げる可能性のある新しいナノテクノロジー用途や合成代替品が開発されています。

市場機会

急成長する電気自動車（EV）産業

世界が電動化とグリーンエネルギー・ソリューションに向けて加速する中、電気自動車(EV)産業が重要な需要牽引役として台頭しています。銀の優れた導電性、耐食性、熱特性は、電池、電子回路、パワートレイン、充電インフラに不可欠です。EV用パワーエレクトロニクス、コネクター、バッテリー管理システム（BMS）には欠かせません。高度な銀コートコネクターは、効率的なエネルギー伝送の維持、性能の向上、エネルギー損失の低減に不可欠です。EVの普及が世界的に進むにつれて、高性能な銀系部品の需要は大幅に増加する見込みです。

世界各国の政府は、電力伝送を最適化するために高効率の銀接点を必要とする急速充電ステーションの開発など、EVインフラに多額の投資を行っています。さらに、ハイブリッド車や完全電気自動車は、従来の内燃エンジン（ICE）車よりも単位あたりの銀使用量が多くなっています。

• シルバーインスティテュートのレポートによると、世界の自動車セクターは年間約8,000万オンスの銀を使用しています。2025年までには、この需要は9,000万オンスに増加すると予想されています。

さらに、ソリッドステートバッテリーや先進的なリチウムイオンセルのようなバッテリー技術の革新は、バッテリー効率を高めるための銀ベースの導電性コーティングやナノ銀アプリケーションに新たな道を開きます。テスラ、フォルクスワーゲン、ゼネラル・モーターズ、BYDといった大手自動車メーカーがEVの生産を強化しており、市場は高性能材料に対する需要の急増から恩恵を受ける態勢が整っています。自動車の電動化が加速する中、よりクリーンな輸送ソリューションの主要な実現者としての銀の役割は、投資家、鉱山会社、技術プロバイダーにとって非常に有利な機会を提供します。

地域別インサイト

北米： 堅調な市場成長で支配的な地域

北米は世界の銀市場を支配しています。銀の生産効率は、採掘プロセスの技術開発によって向上しました。銀の適応性と必要性は、電子機器、太陽光発電、宝飾品など様々な産業における需要の高まりによって、さらに強調されています。北米の規制環境も有利で、投資家の信頼を高める環境に優しい採掘方法と慣行を奨励しています。

• アメリカ地質調査所によると、メキシコの銀生産量は依然として世界一で、2023年の生産量は6,400トンと、前年比205トンの微増です。世界最大の銀企業であるフレスニージョはメキシコに本社を置いています。2023年の銀生産量は前年比4.7%増。

アジア太平洋： 新興市場が牽引する急拡大

アジア太平洋地域は、世界の銀市場で最も急成長している地域です。中国やインドでは工業化と都市化が進み、電子、医療、太陽エネルギーなど様々な産業で需要が高まっています。この地域の人口の多さは、宝飾品や銀製品のような製品の実質的な消費者基盤を作り出しています。また、多くのアジア諸国では可処分所得が増加しており、銀製品を含む贅沢品への消費支出が増加しています。さらに、貴金属として、またインフレヘッジとしての銀の投資魅力が、この地域の投資家を惹きつけています。このような複合的な要因が、アジア太平洋地域を最も急成長している市場の一つにしているのです。

• アメリカ地質調査所によると、2023年の銀生産量は3,400トンで、中国はこの銀の主要生産国リストの第2位にランクされています。中国の銀生産量のほとんどは、他の金属からの副産物に由来しているため、Silver Instituteは、中国の地金市場における最近の急成長の大部分は、鉱業の成長によるものであるとしています。

各国の分析

• 米国 アメリカ市場は、堅調な生産と電子機器やソーラーパネルにおける銀の旺盛な産業需要に影響を受けています。銀を裏付けとするETFへの投資や、インフレヘッジとしての銀への関心の高まりも、市場の安定に寄与しています。2023年のアメリカの銀生産量は前年比10トン減の1,000トン。
• 中国 中国の銀生産は、主に電子機器、太陽エネルギー、先端製造業でユーティリティを利用する産業部門が牽引しています。中国政府は、技術の進歩と再生可能エネルギーの拡大に注力しており、安定した消費を支えています。中国の多くの企業は非上場ですが、シルバーコープ・メタルズは2023年に中国で最も重要な一次生産者になると主張しています。銀、鉛、亜鉛を生産する同社の中国鉱山ポートフォリオには、高城事業と複数の鉱山を持つイン地区が含まれます。
• チリ チリは、銅と金の採掘が盛んで、副産物として銀が産出されます。チリは膨大な鉱物資源を有し、世界的な供給の要となっています。2023年のチリの銀生産量は1,400トンで、2022年より約126トン減少しました。アメリカ地質調査所の推定では、チリには2万6,000トンのホワイトメタル鉱床があります。
• ポーランド ポーランドは、確立された鉱業と、鉱物採掘と加工に対する政府の強力な支援により、主要な生産国となっています。ヨーロッパ市場で重要な役割を果たしています。Silver Instituteによると、KGHM Polska Miedzは世界有数の銀生産国です。2023年、ポーランドにおけるKGHMの事業は、生産量で最大の銀鉱山となりました。グウォグフ銅製錬所では、同社が販売する銀の延べ棒や粒を生産しています。
• カザフスタン カザフスタンの産業は、鉱物探査と生産への投資の増加により成長しています。カザフスタンは、中央アジアにおける主要な供給国としての地位を強化しています。カザフスタンの銀生産量は、2022年の1,053トンから減少したものの、2023年には990トンとなり、アルゼンチンに代わって銀生産量トップ10入り。
• ロシア ロシアの産業は、その広大な鉱物埋蔵量と、採掘事業と輸出に影響を与える地政学的要因の影響を受けます。ロシアは重要な供給国ですが、最近の市場シフトが生産量に影響を及ぼしています。World Silver Surveyによると、ロシアには7つの金・銀鉱山があり、最近までポリメタルが銀生産を独占していました。しかし、同地域でのビジネスが困難であることから、カザフスタン企業の株主は、2024年初めにロシア企業のマンガゼヤ・マイニングにロシア事業を売却することを承認しました。
• ペルー ペルーの産業は、豊富な埋蔵量と強力な鉱業部門が特徴。政府の鉱業支援と採掘への投資拡大が、ペルーの世界的な地位を強化しています。World Silver Surveyによると、2023年の新規銀供給量は3,100トンと、2022年の3,079トンから緩やかに増加し、ペルーの生産量は世界第3位となりました。

銀市場のセグメンテーション分析

種類別

銀の種類別の市場規模は、銀が99．銀の純度は99.9%で、合金の含有量はごくわずかです。この高い純度により、銀の輝きと複雑なデザインを表現する能力が高く評価されています。その固有の価値と希少性から、宝飾品、装飾品、投資品として好まれています。その人気は、多くの消費者にアピールする精巧な作品を作るための汎用性にも起因しています。ファインシルバーの純度と時代を超越したエレガンスは、世界的な高級品としての地位を確立し、高級品とハイエンド市場の定番となっています。

エンドユーザー別

産業用セグメントが最大の市場シェアを占めています。銀はその優れた導電性により、電気接点、導電性コーティング、回路基板に理想的な材料として産業界で使用されています。また、銀の抗菌特性は、医療現場や水処理にも広く利用されています。さらに、銀の反射特性は、鏡、ソーラーパネル、写真フィルムの製造に重宝されています。銀は、宝飾品、投資、パーソナルケア製品においても重要ですが、様々な製造工程で大量に必要とされるため、産業用途が市場を支配することが多くあります。このような産業用途での需要は、銀の多用途性と様々な分野での重要な役割を裏付けています。

流通チャネル別

Eコマースプラットフォームは、消費者が自宅にいながらにして、様々な銀製品を閲覧し、価格を比較し、購入できる便利な方法を提供します。このチャネルは、そのアクセスのしやすさと世界中の消費者にリーチする能力により、大きく成長しました。さらに、伝統的な実店舗は、特に購入前に銀製品を見たり触ったりすることを好む顧客にとって、依然として重要な存在です。このような店舗は、個別化されたショッピング体験を提供し、対面でのやり取りを通じて消費者の信頼を築きます。オンラインとオフラインのチャネルは、多様な市場商品を取り込む上で、互いに補完し合っているのです。

市場シェア

市場は部分的に断片化されています。重要なアプローチのひとつは、消費者の嗜好や市場セグメントに合わせて商品を多様化すること。製品の幅を広げることで、同社はより大きな市場シェアを獲得し、より幅広い顧客層にアピールすることができます。さらに、同社はオンライン・ショッピングの増加傾向を利用するため、オンライン・プレゼンスとEコマース機能の強化に注力しています。この戦略により、同社はより多くの人々にリーチし、顧客の利便性を向上させ、急速に進化する市場で競争力を維持することができます。さらに同社は、環境意識の高い消費者にアピールし、市場で拡大する持続可能性のトレンドに合わせるため、持続可能な取り組みに投資しています。

フレスニロPLC 市場の新興プレーヤー

フレスニージョPLC（Fresnillo PLC）は銀の採掘を専門とし、世界最大の金生産会社です。サウシト鉱山、フレスニージョ鉱山、ヘラドゥラ鉱山は、同社が所有・運営する鉱山です。これらの鉱山は金と銀を産出することで有名です。世界で最も古く、最も成功している銀山のひとつが、サカテカスにあるフレスニージョ鉱山です。サカテカス州のサウシト鉱山では金と銀が採掘されており、最新鋭の設備と高い産出率を誇っています。露天掘り金鉱山のひとつは、メキシコのソノラ州にあるヘラドゥーラ鉱山。同社の採掘には露天掘りおよび地下採掘技術が使用されています。

銀市場の主要プレーヤー一覧

1. Fresnillo plc
2. Polymetal International plc
3. Wheaton Precious Metals Corp
4. Coeur Mining, Inc.
5. Hochschild Mining plc
6. Industrias Peñoles
7. Hindustan Zinc
8. Asahi Refining
9. KGHM
10. Glencore
11. Newmont Goldcorp
12. Minas Buenaventura SAA
13. PAN AMERICAN SILVER
14. ENDEAVOUR SILVER
15. Hecla Mining Company
16. Volcan
17. First Majestic

最近の動き

• 2024年10月-銀価格の高騰により、Coeur MiningがSilverCrest Metalsを約70億米ドルで買収。Coeurの機械は、メキシコのソノラ州にあるSilverCrestのLas Chispas鉱山を自社に統合することで、より多くの生産能力を獲得。シルバークレストの株主にとって、この買収は22%のプレミアムを意味し、2025年までに、統合された事業は金と銀の生産を大幅に増加させると予想されています。

アナリストの見解

当社のアナリストによれば、世界の銀市場は、産業需要の増加、投資の魅力、再生可能エネルギーへの応用により、着実な成長を遂げています。サプライチェーンの混乱、インフレ圧力、地政学的な出来事が銀価格に影響を与え続け、市場を非常に不安定なものにしています。ソーラーパネルや電気自動車を含むグリーンテクノロジーの拡大が銀の需要を促進しています。また、銀は、世界的な銀価格の高騰により、銀の需要が減少しています。また、経済が不安定な中、銀が安全資産として復活していることも、銀市場の可能性を高めています。

銀の生産制約、規制のハードル、地政学的緊張が続く一方で、銀は世界貿易と産業用途に不可欠なものであることに変わりはありません。アナリストは、銀の探査と生産への投資が継続され、産業と金融市場における銀の関連性が確保されると予測しています。投資家は、経済動向と地政学的な変化を注意深く観察し、進化する銀業界の市場機会を見極める必要があります。

銀市場のセグメント

種類別 (2021-2033)

• ファインシルバー
• スターリングシルバー
• ドイツ銀
• コインシルバー
• ブリタニアシルバー
• メキシコ銀
• ロシア銀
• 酸化銀
• その他

エンドユーザー別 (2021-2033)

• 銀食器
• 工業用
• 宝飾品
• 投資
• 写真フィルム
• 電気・電子
• 医薬品
• 食品・飲料
• 衣料・繊維
• パーソナルケアと化粧品
• 水処理

流通チャネル別 (2021-2033)

• オンライン
• オフライン

1. ESG動向
2. 免責事項

エグゼクティブサマリー

調査範囲とセグメンテーション

市場機会の評価

市場動向

市場評価

規制の枠組み

銀の世界市場規模分析

1. 銀の世界市場紹介
2. 種類別
   1. タイプ別
      1. 種類別 金額別
   2. ファインシルバー
      1. 金額別
   3. スターリングシルバー
      1. 価格別
   4. ジャーマンシルバー
      1. 価格別
   5. コインシルバー
      1. 価格別
   6. ブリタニアシルバー
      1. 価格別
   7. メキシカンシルバー
      1. 価格別
   8. ロシア銀
      1. 価格別
   9. 酸化銀
      1. 価格別
   10. その他
       1. 金額別
3. エンドユーザー別
   1. 導入
      1. 金額別エンドユーザー
   2. 銀製品
      1. 金額別
   3. 工業用
      1. 価値別
   4. 宝飾品
      1. 価値別
   5. 投資
      1. 価値別
   6. 写真フィルム
      1. 金額別
   7. 電気・電子
      1. 金額別
   8. 医薬品
      1. 金額別
   9. 食品・飲料
      1. 金額別
   10. 衣料・繊維
       1. 金額別
   11. パーソナルケアと化粧品
       1. 金額別
   12. 水処理
       1. 金額別
4. 流通チャネル別
   1. 流通チャネル
      1. 金額別販売チャネル
   2. オンライン
      1. 金額別
   3. オフライン
      1. 金額別

北米市場分析

ヨーロッパの市場分析

アジア太平洋市場の分析

中東・アフリカ市場の分析

ラタム市場の分析

競争環境

市場プレイヤーの評価

調査方法

付録

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